Option Delta zeigt das Netto-Delta des Optionshandels in einem Unterdiagramm. Du erkennst, ob Calls oder Puts dominieren, und kannst den daraus entstehenden Richtungsdruck sowie den möglichen Hedging-Druck der Market Maker auf den Futures-Markt einschätzen.

Hinweis: Option Delta ist nur für SPX verfügbar.

Option Delta hinzufügen

1. Öffne oben New.

2. Klicke auf Option Chart.

   

3. Select Instrument öffnet sich. Da Option Delta CBOE-Daten benötigt, wähle SPX – Symbol: ES-CME, Exchange: CME
   
   

   

4. Klicke, um den Chart zu öffnen.

5. Klicke im geladenen Option Chart in der Werkzeugleiste auf Indicator Add.

6. Suche Option Delta und füge es mit + hinzu.

7. Öffne die Konfiguration über das Einstellungssymbol.

   

Wichtige Begriffe

Vor der Konfiguration helfen einige grundlegende Optionsbegriffe:

• Call: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie steigende Kurse erwarten.

• Put: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie fallende Kurse erwarten.

• Delta: Beschreibt die erwartete Änderung des Optionspreises bei einer Bewegung des Basiswerts um einen Punkt. Hier steht Delta für das durch den Optionshandel entstehende Richtungsrisiko.

• Premium: Gesamter gezahlter Prämienwert in US-Dollar, berechnet als Kontraktpreis mal Volumen.

• DTE (Days to Expiration): Verbleibende Tage bis zum Verfall. 0 DTE bedeutet, dass die Option noch am selben Tag verfällt.

Einstellungen

Parameter

General

• Expiration: Delta nach Verfall filtern. Optionen: 0 DTE, <= 1d, <= 2d, <= 3d, <= 4d, <= 5d, <= 6d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Standard: All expirations.

• Value: Maßeinheit für Delta. Optionen:

  • Contracts (Standard): Anzahl der Optionskontrakte.
    Geeignet für: eine einfache, preisunabhängige Darstellung des Richtungsrisikos.

  • Premium: Gesamter Prämienwert in USD.
    Geeignet für: eine Gewichtung nach Dollarwert. Wenige teure Kontrakte können mehr Gewicht haben als viele günstige.

  • Future contracts: Entsprechende Anzahl von Futures-Kontrakten.
    Geeignet für: den direkten Vergleich von Options-Delta und Futures-Positionierung im selben Chart.

    

Darstellung (Plot Settings)

• Option type: Anzuzeigende Marktseite. Optionen:

  • Cumulative (Standard): Netto-Delta aus Calls und Puts, also Call-Delta minus Put-Delta.
    Geeignet für: eine gemeinsame Richtungsbetrachtung statt getrennter Call- und Put-Ansichten.

  • Call: Nur Call-Delta.
    Geeignet für: isolierte Call-Aktivität ohne Einfluss der Put-Flows.

  • Put: Nur Put-Delta.
    Geeignet für: isolierte Put-Aktivität ohne Einfluss der Call-Flows.

• Revert: Standardmäßig wird Delta aus Kundensicht dargestellt. Revert kehrt die Werte um und schätzt damit die Sicht der Market Maker, die typischerweise die Gegenseite der Trades halten.

  • Standard: deaktiviert: Delta aus Kundensicht.

    

    Geeignet für: die allgemeine Marktaktivität, Call- oder Put-Käufe und die Richtung der Flows.

  • Aktiviert: Kehrt Delta zur Schätzung des Market-Maker-Exposures um. Stark positives Kunden-Delta bedeutet, dass Market Maker wahrscheinlich short Delta sind und Futures zur Absicherung kaufen müssen.

    

    Geeignet für: die Einschätzung des möglichen Hedging-Drucks auf den Futures-Markt.

• Cumulative: Standardmäßig erscheint Delta einzeln je Kerze. Aktiviert kumuliert es über die Session, ähnlich einem CVD für Options-Delta.

  • Standard: deaktiviert: Delta jeder einzelnen Bar.

    

    Geeignet für: Optionsaktivität Bar für Bar und plötzliche Delta-Spitzen bei wichtigen Preisbewegungen.

  • Aktiviert: Kumuliertes Session-Delta. Ein stetiger Anstieg deutet auf anhaltenden Call-Kaufdruck hin, ein Rückgang auf Put-Kaufdruck.

    

    Geeignet für: die Frage, ob sich Options-Delta dauerhaft in einer Richtung aufbaut.

Beide Optionen kombinieren

• Beide deaktiviert: Klare Darstellung des Kunden-Deltas je Bar.

  

  Geeignet für: unmittelbar auftretende Spitzen der Optionsaktivität.

• Beide aktiviert: Kumuliertes geschätztes Market-Maker-Delta.

  

  Geeignet für: den Aufbau einseitigen Hedging-Drucks im Sessionverlauf als frühen Hinweis auf mögliche Futures-Flows.

Unterdiagramme

Delta (1)

• Color: Hauptfarbe. Standard: Grün.

• 2° Color: Zweitfarbe. Standard: Violett.

• Subgraph Style: Standard: Bars.

• Auto Color: None, Slope oder +/-. Standard: +/-.

• Line Style: Solid oder Dash. Standard: Solid.

• Line Width: Standard: 5.

• Short Name: Eigene Beschriftung der Datenreihe.

• Name Label: Namensbeschriftung ein- oder ausblenden.

• Value Label: Wertbeschriftung ein- oder ausblenden.

• Name Background: Hintergrund der Namensbeschriftung.

• Value Background: Hintergrund der Wertbeschriftung.

• Chart color for marker: Chartfarbe für Markierungen verwenden.

• Include on Auto Center: Datenreihe in die automatische Zentrierung einbeziehen. Standard: aktiviert.

  

Anwendungsbeispiel für Option Delta

Option Delta hilft, den Richtungsdruck des Optionsmarkts und die Absicherung der Market Maker einzuschätzen. Praktische Anwendungen:

Balken lesen

• Positive Balken: Mehr Call-Delta, bullischer Druck.

• Negative Balken: Mehr Put-Delta, bärischer Druck.

• Je höher der Balken, desto stärker der Richtungsdruck.

Praktische Anwendungen

Standardansicht: Revert aus, Cumulative aus

• Erkenne unmittelbare Delta-Spitzen Bar für Bar.

• Eine plötzliche positive Spitze deutet auf aggressive Call-Käufe hin.

• Eine plötzliche negative Spitze deutet auf aggressive Put-Käufe hin.

  

Cumulative: Revert aus, Cumulative an

• Funktioniert wie CVD für Options-Delta.

• Ein stetiger Anstieg deutet auf zunehmenden bullischen Optionsdruck während der Session hin.

• Ein stetiger Rückgang deutet auf anhaltenden bärischen Optionsdruck hin.

• Prüfe damit, ob der Optionsmarkt dauerhaft eine Richtung bevorzugt.

  

Revert: Revert an, Cumulative aus

• Kehrt Delta zur geschätzten Market-Maker-Sicht um.

• Da Market Maker die Gegenseite der meisten Trades halten, schätzt diese Ansicht ihren Hedging-Druck auf Futures.

• Nutze dies zur Einschätzung möglicher Futures-Flows aus Dealer-Hedging.

  

Kombination: Revert an, Cumulative an

• Die aussagekräftigste Kombination

• Zeigt das geschätzte kumulierte Market-Maker-Delta der Session.

• Zeigt, ob sich einseitiger Hedging-Druck aufbaut, und kann früh auf mögliche Futures-Flows hinweisen.

  

Hinweis: Nutze Option Delta zusammen mit GEX-Niveaus, Heatmap und Footprint, niemals als isoliertes Signal.

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