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Option Envelopes zeichnet drei zentrale Gamma-Levels als horizontale Linien direkt in deinen Kurschart: Zero Gamma, Major Gamma und Minor Gamma. Sie zeigen, wo sich die Hedging-Aktivität der Dealer voraussichtlich konzentriert. Damit erhältst du einen strukturellen Rahmen für mögliche Unterstützungen, Widerstände und Regimewechsel im Markt.
Hinweis: Option Envelopes ist für NDX, QQQ, SPY und SPX verfügbar.
Option Envelopes hinzufügen
Öffne oben New.
Klicke auf Option Chart
Im Dialog Select Instrument stehen folgende Optionen zur Verfügung:
NDX - Symbol: NQ-CME, Börse: CME
QQQ - Symbol: NQ-CME, Börse: CME
SPX - Symbol: ES-CME, Börse: CME
SPY - Symbol: ES-CME, Börse: CME
Wähle das Instrument und öffne den Chart.
Klicke im geladenen Option Chart in der Werkzeugleiste auf Indicator Add.
Suche nach Option Envelopes und klicke zum Hinzufügen auf +
Öffne die Konfiguration über das Einstellungssymbol.
Wichtige Begriffe
Bevor du eine Datenquelle auswählst, solltest du einige grundlegende Optionsbegriffe kennen:
Call: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie steigende Kurse erwarten.
Put: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie fallende Kurse erwarten.
OI (Open Interest) - Die Gesamtzahl offener Optionskontrakte, die noch nicht geschlossen oder verfallen sind
Gamma volume - Optionsvolumen multipliziert mit dem Gamma am jeweiligen Strike. Das bildet die tatsächliche Dealer-Exposure differenzierter ab als reines Volumen
Call put - Reines Call- und Put-Volumen je Strike, ohne Gamma-Gewichtung
Open interest eod - Open Interest vom Schluss der vorherigen Sitzung statt laufender Intraday-Aktivität
Einstellungen
Parameter
Allgemein
Data source - Bestimmt die Berechnung der Gamma-Levels. Verfügbare Optionen:
Gamma (Call - Put) (Standard) - Berechnet die Levels aus dem mit Gamma gewichteten Volumen und bildet die tatsächliche Dealer-Exposure dadurch differenzierter ab.
Geeignet, wenn du die Dealer-Positionierung und das Marktregime Gamma-gewichtet beurteilen möchtest
Call Σ - Put Σ - Berechnet die Levels aus der Differenz zwischen reinem Call- und Put-Volumen. Zeigt, wo sich die meisten Kontrakte unabhängig von Gamma konzentrieren.
Geeignet, wenn du ohne Gamma-Gewichtung sehen möchtest, wo die meisten Kontrakte gehandelt werden
Call/Put Σ - Berechnet die Levels aus dem Verhältnis von Call- zu Put-Volumen statt aus deren Differenz und zeigt die relative Aktivität je Strike.
Geeignet, wenn dich das Verhältnis zwischen Call- und Put-Volumen statt der Nettodifferenz interessiert
Call/Put OI (Eod) - Verwendet das Open Interest vom Schluss der vorherigen Sitzung. Die strukturellen Levels basieren damit auf bestehenden Positionen statt auf der laufenden Handelsaktivität.
Geeignet, wenn du die Positionierung zum vorherigen Sitzungsschluss statt der aktuellen Intraday-Aktivität betrachten möchtest
Gamma (Call OI-E - Put OI-E) - Multipliziert die Differenz zwischen dem End-of-Day-Open-Interest von Calls und Puts mit Gamma. Zeigt bestehende Positionen Gamma-gewichtet statt auf Basis des laufenden Volumens.
Geeignet, wenn du die Dealer-Exposure anhand des offenen Kontraktbestands statt des aktuellen Sitzungsvolumens beurteilen möchtest
Expiration - Filtert die Levels nach Verfall. Optionen: 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Standard: All expirations
Include Carry or Open Interest - Bezieht bei Aktivierung das aus vorherigen Sitzungen übernommene Open Interest in die Berechnung ein. So erhältst du einen breiteren Blick auf die Gesamtpositionierung. Deaktiviert werden nur Daten der aktuellen Sitzung berücksichtigt. Standard: deaktiviert
Number of Strikes (0 - unlimited) - Legt fest, wie viele Strikes ausgehend vom aktuellen Kurs berücksichtigt werden. Bei 0 ist die Anzahl unbegrenzt. Standard: 0
Unterdiagramme
Zero Gamma (1)
Zero Gamma ist das wichtigste Level. Es markiert den Kurs, an dem die Gamma-Exposure der Dealer von positiv zu negativ wechselt. Oberhalb sind Dealer long Gamma und dämpfen Kursbewegungen. Unterhalb sind sie short Gamma und verstärken Kursbewegungen.
Color - Standard: Gelb/Gold
2° Color: Zweitfarbe.
Subgraph Style - Line oder Hidden. Standard: Line
Auto Color: None, Slope oder +/-. Standard: None.
Line Style: Solid oder Dash. Standard: Solid.
Line Width - Standard: 1
Short Name: Eigene Beschriftung der Datenreihe.
Name Label: Namensbeschriftung ein- oder ausblenden.
Value Label: Wertbeschriftung ein- oder ausblenden.
Name Background: Hintergrund der Namensbeschriftung.
Value Background: Hintergrund der Wertbeschriftung.
Chart color for marker: Chartfarbe für Markierungen verwenden.
Include on Auto Center - Bezieht diese Datenreihe in die automatische Zentrierung ein. Standard: deaktiviert
Major Gamma (2)
Major Gamma zeigt die stärkste Konzentration der Dealer-Gamma-Exposure oberhalb des aktuellen Kurses. Hier sind besonders relevante Unterstützungs- oder Widerstandseffekte durch Dealer-Hedging zu erwarten.
Color - Standard: Grün
2° Color: Zweitfarbe.
Subgraph Style - Line, Hidden oder BrokerLine. Standard: BrokerLine
Auto Color: None, Slope oder +/-. Standard: None.
Line Style: Solid oder Dash. Standard: Solid.
Line Width - Standard: 1
Short Name: Eigene Beschriftung der Datenreihe.
Name Label: Namensbeschriftung ein- oder ausblenden.
Value Label: Wertbeschriftung ein- oder ausblenden.
Name Background: Hintergrund der Namensbeschriftung.
Value Background: Hintergrund der Wertbeschriftung.
Chart color for marker: Chartfarbe für Markierungen verwenden.
Include on Auto Center - Bezieht diese Datenreihe in die automatische Zentrierung ein. Standard: deaktiviert
Minor Gamma (3)
Minor Gamma zeigt eine nachrangige Konzentration der Dealer-Gamma-Exposure. Das Level ist weniger ausgeprägt als Major Gamma und hilft, dazwischenliegende Reaktionszonen zu erkennen.
Color - Standard: Violett
2° Color: Zweitfarbe.
Subgraph Style - Line, Hidden oder BrokerLine. Standard: BrokerLine
Auto Color: None, Slope oder +/-. Standard: None.
Line Style: Solid oder Dash. Standard: Solid.
Line Width - Standard: 1
Short Name: Eigene Beschriftung der Datenreihe.
Name Label: Namensbeschriftung ein- oder ausblenden.
Value Label: Wertbeschriftung ein- oder ausblenden.
Name Background: Hintergrund der Namensbeschriftung.
Value Background: Hintergrund der Wertbeschriftung.
Chart color for marker: Chartfarbe für Markierungen verwenden.
Include on Auto Center - Bezieht diese Datenreihe in die automatische Zentrierung ein. Standard: deaktiviert
Beispiel: Option Envelopes einsetzen
Nach dem Hinzufügen siehst du drei Arten von Linien direkt im Kurschart:
Die gelbe Linie markiert Zero Gamma, das wichtigste Level im Chart. Sie trennt zwei Marktregime: Oberhalb sind Dealer tendenziell long Gamma. Der Markt ist häufig ruhiger und Bewegungen laufen eher zurück. Unterhalb sind Dealer tendenziell short Gamma. Die Volatilität kann steigen und Bewegungen können sich weiter ausdehnen
Die grünen Linien markieren Major Gamma, also Zonen besonders konzentrierter Dealer-Gamma-Exposure. Die Kursreaktion hängt von der Annäherungsrichtung und dem aktuellen Gamma-Regime ab. Der Kurs kann abbremsen, drehen oder durch das Level beschleunigen; die Reaktion ist nicht immer gleich
Die violette Linie markiert Minor Gamma, eine weniger ausgeprägte sekundäre Referenzzone. Ihre Bedeutung ähnelt Major Gamma, ist aber schwächer. Sie hilft, dazwischenliegende Reaktionspunkte zu erkennen
Prüfe zu Sitzungsbeginn, wo der Kurs relativ zu Zero Gamma steht. Oberhalb ist eher mit einem komprimierten Markt und fehlschlagenden Ausbrüchen zu rechnen. Unterhalb sind stärkere gerichtete Bewegungen wahrscheinlicher. Sei dort vorsichtig damit, starke Bewegungen gegen ihre Richtung zu handeln.
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