Option Gex Profile Hedging zeigt als vertikales Profil, wie Market Maker ihr Hedging an den einzelnen Strikes voraussichtlich anpassen. Grundlage sind implizite Volatilität und Optionsgriechen statt ausschließlich Gamma-Exposure. Das Profil zeigt nicht nur Konzentrationen der Dealer-Exposure, sondern die wahrscheinliche Richtung der Hedging-Aktivität bei Annäherung des Kurses. So kannst du einschätzen, ob das Hedging eine Bewegung eher verstärkt oder dämpft.

Hinweis: Option Gex Profile Hedging ist nur für SPX verfügbar, da CBOE-Daten benötigt werden.

Option Gex Profile Hedging hinzufügen

1. Öffne oben New.

2. Klicke auf Option Chart.

   

   
   

3. Wähle im Dialog Select Instrument SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME, da Option Gex Profile Hedging CBOE-Daten benötigt

   

   
   

4. Klicke, um den Chart zu öffnen

5. Klicke im geladenen Option Chart in der Werkzeugleiste auf Indicator Add.

6. Suche nach Option Gex Profile Hedging und klicke zum Hinzufügen auf +

7. Öffne die Konfiguration über das Einstellungssymbol.

   

Das Profil verstehen

Ein Standard-GEX-Profil zeigt, wo sich die Dealer-Gamma-Exposure konzentriert. Das Hedging-Profil zeigt dagegen die wahrscheinliche Reaktion der Dealer bei Annäherung an jeden Strike. DeepChart bewertet dazu implizite Volatilität und Optionsgriechen. Daraus wird geschätzt, ob das Market-Maker-Hedging die laufende Kursbewegung verstärken oder ihr entgegenwirken und sie abbremsen würde.

• Violette Balken (verstärkend) - Das Hedging der Market Maker verstärkt die Bewegung an diesem Level voraussichtlich. Bei fallendem Kurs kann es zusätzlichen Verkaufsdruck erzeugen, bei steigendem Kurs zusätzlichen Kaufdruck

• Grüne Balken (dämpfend) - Das Hedging der Market Maker wirkt der Bewegung an diesem Level voraussichtlich entgegen und bremst den Kurs bei Annäherung an den Strike ab

• Neutral (Oliv/Gelb) - Strikes, an denen die Hedging-Wirkung weder eindeutig verstärkend noch dämpfend ist

  

Wichtige Begriffe

Zum Lesen des Profils solltest du einige grundlegende Optionsbegriffe kennen:

• Call: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie steigende Kurse erwarten.

• Put: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie fallende Kurse erwarten.

• Gamma - Beschreibt, wie stark sich das Delta einer Option bei Kursbewegungen verändert. Bei hohem Gamma müssen Dealer bei Annäherung an einen Strike stärker hedgen

• Implizite Volatilität - Markterwartung zur Stärke künftiger Kursbewegungen des Basiswerts. Sie beeinflusst Optionspreise und den nötigen Hedging-Umfang der Dealer direkt

• Optionsgriechen - Kennzahlen wie Delta, Gamma und weitere, die Veränderungen von Optionspreis und Risiko bei veränderten Marktbedingungen beschreiben. Das Hedging-Profil nutzt sie gemeinsam statt nur Gamma, um das Dealer-Verhalten abzuschätzen

Einstellungen

Farben

• Color amplifying - Farbe für Strikes, an denen Hedging Kursbewegungen voraussichtlich verstärkt. Standard: Violett

• Color attenuating - Farbe für Strikes, an denen Hedging Kursbewegungen voraussichtlich dämpft. Standard: Grün

• Color neutral - Farbe für Strikes mit neutraler Hedging-Wirkung. Standard: Oliv/Gelb

  

Darstellungseinstellungen

Breite/Versatz

• Width type - Bestimmt die Profilbreite. Verfügbare Optionen:

  • Automatic (Standard) - DeepChart passt die Profilbreite automatisch an die aktuelle Chartansicht an

  • Percentual period - Breite als Prozentsatz des sichtbaren Chartzeitraums

  • Window width - Breite anhand des aktuell sichtbaren Fensters

  • Fixed bars - Feste Anzahl von Bars als Profilbreite

• Current Width - Breite des Profils der aktuellen Sitzung. Standard: 10

• Current Offset - Horizontaler Versatz des Profils der aktuellen Sitzung. Standard: 0

• Previous Width - Breite der Profile vorheriger Sitzungen. Standard: 15

• Previous Offset - Horizontaler Versatz der Profile vorheriger Sitzungen. Standard: 0

Darstellung

• Number of profile - Anzahl angezeigter Sitzungsprofile im Chart. Standard: 5

• Vbp opacity - Deckkraft der Profilbalken. Standard: 90

• Border width - Rahmenbreite der Profilbalken. Standard: 1.00

• Show above bars - Zeichnet das Profil vor den Kursbars. Standard: deaktiviert

• Visual style - Ausgefüllte (Solid) oder hohle (Hollow) Profilbalken. Standard: Solid

• Align to the right - Richtet das Profil am rechten Chartrand aus. Standard: deaktiviert

• Always visible - Hält das Profil auch beim Scrollen außerhalb seines Bereichs sichtbar. Standard: deaktiviert

• Strike Ticks Height (%) - Höhe des Balkens je Strike in Prozent. Standard: 75

  

Beispiel: Option Gex Profile Hedging einsetzen

Nach dem Hinzufügen erscheint ein vertikales Profil mit violetten, grünen und neutralen Balken an den Strikes. So kannst du es nutzen:

• Fällt der Kurs auf einen Strike mit violetten, verstärkenden Balken zu, kann das Dealer-Hedging den Rückgang beim Erreichen des Levels beschleunigen

• Fällt der Kurs auf einen Strike mit grünen, dämpfenden Balken zu, kann das Dealer-Hedging den Rückgang abbremsen und Unterstützung bieten

• Für steigende Kurse gilt dasselbe Prinzip: Violette Strikes oberhalb können eine Rally beschleunigen, grüne sie begrenzen oder abbremsen

  

Mit anderen GEX-Profilen kombinieren

Für ein vollständigeres Bild kannst du das Hedging-Profil neben Option Gex Profile (Market Maker) und Option Gex Profile (Volume based) im selben Chart anzeigen:

• H - GEX (Hedging) zeigt, ob Dealer-Hedging an einem Strike eine Bewegung voraussichtlich verstärkt oder dämpft

• GEX (MM) zeigt die Konzentrationen der tatsächlichen Market-Maker-Gamma-Exposure

• GEX (Vol) zeigt die Konzentrationen der klassischen volumenbasierten Gamma-Exposure

  

Zeigt ein Strike sowohl bei GEX (MM) als auch bei GEX (Vol) eine starke Exposure und im Hedging-Profil zugleich Violett, hat das Level mehr Gewicht: Dealer-Positionierung und Hedging-Verhalten weisen in dieselbe Richtung. Erscheint derselbe Strike stattdessen grün, kann er die Bewegung eher abbremsen als beschleunigen, obwohl sich dort Dealer-Exposure konzentriert.

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