Option Envelopes zeichnet drei wichtige Gamma-Niveaus als horizontale Linien direkt in deinen Kurschart ein: Zero Gamma, Major Gamma und Minor Gamma. Diese Niveaus helfen dir zu erkennen, wo sich die Absicherungsaktivität der Optionshändler voraussichtlich am stärksten konzentriert. So erhältst du einen strukturellen Rahmen, um potenzielle Unterstützungen, Widerstände und Regimewechsel am Markt zu erkennen.
Hinweis: Option Envelopes ist für NDX, QQQ, SPY und SPX verfügbar.
So fügst du Option Envelopes hinzu
Öffne einen NDX-, QQQ-, SPX- oder SPY-Chart in DeepGamma Web
Klicke in der Menüleiste auf Indicators
Klicke unten im Bereich auf die grüne Schaltfläche Add indicator
Öffne den Tab Options und suche nach Option Envelopes
Der Indikator wird deinem Chart hinzugefügt und erscheint im Bereich Indicators
Klicke auf das Zahnradsymbol neben Option Envelopes, um die Einstellungen zu öffnen
Wichtige Begriffe verstehen
Bevor du eine Datenquelle auswählst, hilft es, einige grundlegende Optionsbegriffe zu verstehen:
Call - Eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie steigende Kurse erwarten
Put - Eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie fallende Kurse erwarten
OI (Open Interest) - Die Gesamtzahl der aktuell offenen Optionskontrakte, die noch nicht glattgestellt oder verfallen sind
Gamma volume - Das Optionsvolumen multipliziert mit der griechischen Kennzahl Gamma am jeweiligen Ausübungspreis. Dies liefert ein genaueres Bild der tatsächlichen Exponierung der Optionshändler als das reine Volumen allein
Call put - Das reine Call- und Put-Volumen am jeweiligen Ausübungspreis, ohne Gamma-Gewichtung
Open interest eod - Die Open-Interest-Daten zum Schluss der vorherigen Sitzung statt der laufenden Intraday-Aktivität
Settings
Das Einstellungsfenster hat zwei Tabs: Parameters und Series. Klicke nach deinen Änderungen auf Apply, um den Chart zu aktualisieren.
Parameters
General
Data Source - Wähle, wie die Gamma-Niveaus berechnet werden. Verfügbare Optionen:
Gamma (call - put) (Standard) - Berechnet die Niveaus anhand des Volumens multipliziert mit der griechischen Kennzahl Gamma und liefert so ein genaueres Bild der tatsächlichen Exponierung der Optionshändler.
Verwende dies, wenn: du eine Gamma-gewichtete Einschätzung der Positionierung der Optionshändler und des Marktregimes möchtestCall ∑ - put ∑ - Berechnet die Niveaus anhand der Differenz zwischen dem reinen Call- und Put-Volumen. Dies zeigt, wo sich die meisten Kontrakte konzentrieren, ohne Gamma-Gewichtung.
Verwende dies, wenn: du einfach erkennen möchtest, wo die meisten Kontrakte gehandelt werdenCall / put ∑ - Berechnet die Niveaus anhand des Verhältnisses von Call- zu Put-Volumen statt anhand der Differenz und zeigt so die relative Call- und Put-Aktivität am jeweiligen Ausübungspreis.
Verwende dies, wenn: du das Verhältnis zwischen Call- und Put-Volumen statt der Nettodifferenz sehen möchtestCall / put OI (eod) - Berechnet die Niveaus anhand des Open Interest zum Schluss der vorherigen Sitzung. Dies zeigt strukturelle Niveaus auf Basis bestehender Positionen statt der laufenden Handelsaktivität der aktuellen Sitzung.
Verwende dies, wenn: du eine strukturelle Sicht auf die bestehenden Positionen zum Schluss der vorherigen Sitzung möchtestGamma (call OI-E - put OI-E) - Berechnet die Niveaus aus der Differenz zwischen dem Call- und Put-Open-Interest zum Handelsschluss, multipliziert mit der Optionskennzahl Gamma. Das ergibt eine gammagewichtete Sicht auf bestehende Positionen statt auf das laufende Volumen.
Verwende dies, wenn: du die Dealer-Exponierung gammagewichtet auf Basis des bestehenden Open Interest beurteilen möchtest statt anhand der Handelsaktivität der aktuellen Sitzung
Expiration - Filtere die Niveaus nach Verfallstermin. Verfügbare Optionen: Default, 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations
Hinweis: Wenn Expiration auf Default eingestellt ist, wird der unter Expirations in der Settings-Schnellleiste ausgewählte Verfall verwendet.
Include Carry or Open interest - Wenn aktiviert, fließt das aus vorherigen Sitzungen übernommene Open Interest in die Berechnung ein und bietet einen umfassenderen Überblick über die Gesamtpositionierung. Wenn deaktiviert, werden nur Daten der aktuellen Sitzung berücksichtigt. Standardmäßig aktiviert
Number of Strikes (0 - unlimited) - Legt fest, wie viele Basispreise ausgehend vom aktuellen Kurs in die Berechnung einfließen. Bei 0 ist die Anzahl der Basispreise unbegrenzt. Standardwert: 0
Series
Wähle links eine Reihe aus (Zero Gamma, Major Gamma oder Minor Gamma), um ihr Aussehen im Chart einzustellen.
Zero Gamma
Zero Gamma ist das wichtigste Niveau. Es ist der Kurs, an dem die Gamma-Exponierung der Optionshändler von positiv auf negativ wechselt. Oberhalb dieses Niveaus sind Optionshändler long Gamma und dämpfen tendenziell Kursbewegungen. Unterhalb sind sie short Gamma und verstärken tendenziell Kursbewegungen.
Color
Color - Lege die Hauptfarbe der Linie fest. Standard ist Gelb
2° Color - Lege eine zweite Farbe fest. Standard ist Rot
Line style
Type - Wähle zwischen Line und Hidden. Standard ist Line
Line style - Wähle zwischen Solid und Dash. Standard: Solid
Line width - Lege die Linienstärke fest. Standardwert: 1
Auto color - Verfügbare Optionen: None, Slope, +/-. Standard ist None
Marker
Name label - Blende die Beschriftung mit dem Seriennamen ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert
Name background - Blende den Hintergrund hinter der Namensbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert
Value label - Blende die Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert
Value background - Blende den Hintergrund hinter der Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert
Use chart color - Wenn aktiviert, verwendet der Marker die Chartfarbe. Standardmäßig deaktiviert
Show line - Wenn aktiviert, wird das aktuelle Niveau als Linie bis zum rechten Chartrand verlängert, damit du siehst, wo es vor dem Kursverlauf liegt. Standardmäßig deaktiviert
Name - Lege eine eigene Beschriftung für diese Serie fest
Major Gamma
Major Gamma ist die höchste Konzentration der Gamma-Exponierung der Optionshändler. Hier treten voraussichtlich die bedeutendsten Unterstützungen oder Widerstände durch ihre Absicherung auf.
Color
Color - Lege die Hauptfarbe der Linie fest. Standard ist Grün
2° Color - Lege eine zweite Farbe fest. Standard ist Rot
Line style
Type - Wähle zwischen Line, Hidden und Broken line. Standard ist Broken line
Line style - Wähle zwischen Solid und Dash. Standard: Solid
Line width - Lege die Linienstärke fest. Standardwert: 1
Auto color - Verfügbare Optionen: None, Slope, +/-. Standard ist None
Marker
Name label - Blende die Beschriftung mit dem Seriennamen ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert
Name background - Blende den Hintergrund hinter der Namensbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert
Value label - Blende die Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert
Value background - Blende den Hintergrund hinter der Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert
Use chart color - Wenn aktiviert, verwendet der Marker die Chartfarbe. Standardmäßig deaktiviert
Show line - Wenn aktiviert, wird das aktuelle Niveau als Linie bis zum rechten Chartrand verlängert, damit du siehst, wo es vor dem Kursverlauf liegt. Standardmäßig deaktiviert
Name - Lege eine eigene Beschriftung für diese Serie fest
Minor Gamma
Minor Gamma ist die sekundäre Konzentration der Gamma-Exponierung der Optionshändler. Es wirkt als schwächeres Niveau als Major Gamma und hilft dabei, dazwischenliegende Reaktionszonen zu erkennen.
Color
Color - Lege die Hauptfarbe der Linie fest. Standard ist Violett
2° Color - Lege eine zweite Farbe fest. Standard ist Rot
Line style
Type - Wähle zwischen Line, Hidden und Broken line. Standard ist Broken line
Line style - Wähle zwischen Solid und Dash. Standard: Solid
Line width - Lege die Linienstärke fest. Standardwert: 1
Auto color - Verfügbare Optionen: None, Slope, +/-. Standard ist None
Marker
Name label - Blende die Beschriftung mit dem Seriennamen ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert
Name background - Blende den Hintergrund hinter der Namensbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert
Value label - Blende die Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert
Value background - Blende den Hintergrund hinter der Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert
Use chart color - Wenn aktiviert, verwendet der Marker die Chartfarbe. Standardmäßig deaktiviert
Show line - Wenn aktiviert, wird das aktuelle Niveau als Linie bis zum rechten Chartrand verlängert, damit du siehst, wo es vor dem Kursverlauf liegt. Standardmäßig deaktiviert
Name - Lege eine eigene Beschriftung für diese Serie fest
Beispiel - So verwendest du Option Envelopes
Nach dem Hinzufügen siehst du drei Arten von Linien direkt in deinem Kurschart:
Die gelbe Linie ist das Zero-Gamma-Niveau, das wichtigste Niveau im Chart. Betrachte sie als Trennlinie zwischen zwei Marktregimen. Liegt der Kurs darüber, sind Optionshändler tendenziell long Gamma, und der Markt ist meist ruhiger, wobei Bewegungen eher auslaufen. Bricht der Kurs darunter, sind Optionshändler tendenziell short Gamma, und der Markt kann volatiler werden, wobei Bewegungen weiterlaufen
Die grünen Linien sind die Major-Gamma-Niveaus, also Zonen mit der höchsten Konzentration der Gamma-Exponierung der Optionshändler. Wie der Kurs hier reagiert, hängt von seiner Annäherungsrichtung und dem aktuellen Gamma-Regime ab. Er kann langsamer werden, umkehren oder beschleunigt durch das Niveau laufen, statt jedes Mal gleich zu reagieren
Die violette Linie ist das Minor-Gamma-Niveau, eine schwächere sekundäre Referenzzone. Sie hat dieselbe Art von Bedeutung wie Major Gamma, nur in geringerem Ausmaß, und hilft dabei, dazwischenliegende Reaktionspunkte zu erkennen
Eine einfache Möglichkeit, diesen Indikator zu nutzen: Achte zu Beginn deiner Sitzung darauf, wo der Kurs relativ zum Zero-Gamma-Niveau liegt. Liegt er darüber, rechne mit einem engeren Markt, in dem Ausbrüche scheitern können. Liegt er darunter, rechne mit stärker gerichteten Bewegungen und sei vorsichtig, wenn du gegen starke Bewegungen handelst.
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