Option Gex Profile Hedging muestra un perfil vertical que indica cómo podrían ajustar su cobertura los market makers en cada strike, a partir de la volatilidad implícita y las griegas de las opciones, no solo del gamma. Además de las concentraciones de exposición, muestra la dirección probable de la cobertura si el precio se acerca a cada nivel, para anticipar si podría amplificar o amortiguar el movimiento.

Nota: Option Gex Profile Hedging solo está disponible para SPX, ya que requiere datos del CBOE.

Cómo añadir Option Gex Profile Hedging

1. Abre New en el menú superior

2. Haz clic en Option Chart

   

   
   

3. Se abrirá la ventana Select Instrument. Como Option Gex Profile Hedging requiere datos del CBOE, selecciona SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME

   

   
   

4. Pulsa para abrir el gráfico

5. Cuando se cargue Option Chart, haz clic en Indicator Add en la barra del gráfico

6. Busca Option Gex Profile Hedging y pulsa + para añadirlo

7. Haz clic en el icono de ajustes para abrir la configuración

   

Cómo leer el perfil

A diferencia del perfil GEX estándar, que muestra dónde se concentra la exposición gamma de los dealers, el perfil Hedging indica cómo podrían reaccionar al acercarse el precio a cada strike. DeepChart evalúa la volatilidad implícita y las griegas en cada nivel para estimar si la cobertura de los market makers impulsaría el precio en la dirección del movimiento o actuaría en contra para frenarlo.

• Barras moradas (amplificación): es probable que la cobertura de los market makers amplifique el movimiento en ese nivel. Si el precio cae hasta ese strike, puede añadir presión vendedora. Si sube hasta él, puede añadir presión compradora

• Barras verdes (atenuación): es probable que la cobertura de los market makers amortigüe el movimiento en ese nivel, actuando en contra y frenando el precio al acercarse al strike

• Neutral (oliva/amarillo): strikes donde el efecto de cobertura no es claramente amplificador ni atenuante

  

Conceptos clave

Antes de interpretar el perfil, conviene conocer algunos conceptos básicos de opciones:

• Call: opción que da al comprador el derecho a comprar el subyacente a un precio fijado. Los traders compran calls cuando esperan una subida.

• Put: opción que da al comprador el derecho a vender el subyacente a un precio fijado. Los traders compran puts cuando esperan una bajada.

• Gamma: mide cuánto cambia el delta de una opción cuando se mueve el precio. Un gamma elevado exige a los dealers ajustar su cobertura de forma más agresiva al acercarse a un strike

• Volatilidad implícita: expectativa del mercado sobre la magnitud de los movimientos del subyacente. Afecta directamente al precio de las opciones y a la intensidad de cobertura que necesitan los dealers

• Griegas: conjunto de medidas, entre ellas delta y gamma, que describen cómo cambian el precio y el riesgo de una opción cuando varían las condiciones del mercado. El perfil Hedging las utiliza conjuntamente, no solo el gamma, para estimar el comportamiento de los dealers

Ajustes

Colores

• Color amplifying: color de los strikes donde es probable que la cobertura amplifique el movimiento. Por defecto: morado

• Color attenuating: color de los strikes donde es probable que la cobertura amortigüe el movimiento. Por defecto: verde

• Color neutral: color de los strikes donde el efecto de cobertura es neutral. Por defecto: oliva/amarillo

  

Ajustes de visualización

Anchura y desplazamiento

• Width type: método de cálculo de la anchura del perfil. Opciones:

  • Automatic, por defecto: anchura ajustada automáticamente a la vista del gráfico.

  • Percentual period: anchura como porcentaje del periodo visible.

  • Window width: anchura basada en la ventana visible.

  • Fixed bars: anchura de un número fijo de barras.

• Current Width: anchura del perfil de la sesión actual, 10 por defecto.

• Current Offset: desplazamiento horizontal del perfil actual, 0 por defecto.

• Previous Width: anchura de los perfiles anteriores, 15 por defecto.

• Previous Offset: desplazamiento horizontal de los perfiles anteriores, 0 por defecto.

Apariencia

• Number of profile: número de perfiles de sesión mostrados, 5 por defecto.

• Vbp opacity: opacidad de las barras del perfil, 90 por defecto.

• Border width: grosor de los bordes, 1.00 por defecto.

• Show above bars: superpone el perfil a las barras de precio. Desactivado por defecto.

• Visual style: barras rellenas (Solid) o huecas (Hollow). Por defecto: Solid.

• Align to the right: alinea el perfil a la derecha. Desactivado por defecto.

• Always visible: mantiene el perfil visible al desplazarse fuera de su intervalo. Desactivado por defecto.

• Strike Ticks Height (%): altura de la barra de cada strike en porcentaje. Por defecto: 75

  

Ejemplo de uso de Option Gex Profile Hedging

Una vez añadido, verás un perfil vertical con barras moradas, verdes y neutras en distintos strikes. Una forma sencilla de utilizarlo:

• Si el precio cae hacia un strike con barras moradas (amplificación), la cobertura de los dealers puede acelerar la caída al alcanzar ese nivel

• Si el precio cae hacia un strike con barras verdes (atenuación), la cobertura de los dealers puede frenar la caída y aportar cierto soporte

• La misma lógica se aplica al alza: los strikes morados por encima del precio sugieren una cobertura que podría acelerar el rally; los verdes, una cobertura que podría limitarlo o frenarlo

  

Combinar con otros perfiles GEX

Para una visión más completa, coloca el perfil Hedging junto a Option Gex Profile (Market Maker) y Option Gex Profile (Volume based) en el mismo gráfico:

• H - GEX (Hedging) indica si la cobertura de los dealers en un strike podría amplificar o amortiguar un movimiento

• GEX (MM) indica dónde se concentra la exposición gamma real de los market makers

• GEX (Vol) indica dónde se concentra la exposición gamma clásica calculada a partir del volumen

  

Cuando un strike muestra una exposición elevada tanto en GEX (MM) como en GEX (Vol), y además aparece morado (amplificación) en Hedging, gana relevancia: el posicionamiento y la cobertura de los dealers están alineados. Si ese mismo strike aparece verde (atenuación), podría actuar como freno en lugar de acelerar el movimiento, aunque concentre exposición.

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