Option Summary Gex affiche l'exposition gamma nette (GEX) de la séance sous forme d'oscillateur, à partir des données CBOE réelles des teneurs de marché plutôt que de l'hypothèse standard utilisée par Option Summary. Il indique à tout moment si le marché est en régime gamma positif ou négatif, selon leur positionnement réellement déclaré. Il inclut aussi une fonction de marqueur facultative qui colore le fond de l'indicateur selon le régime, pour repérer les changements d'un coup d'œil.

Remarque : Option Summary Gex utilise les données CBOE et affiche des valeurs uniquement sur les graphiques SPX.

Comment ajouter Option Summary Gex

1. Ouvrez un graphique SPX dans DeepGamma Web

2. Cliquez sur Indicators dans la barre de menus

3. Cliquez sur le bouton vert Add indicator en bas du panneau

4. Ouvrez l'onglet Options (Cboe) et recherchez Option Summary Gex

5. L'indicateur est ajouté à votre graphique et apparaît dans le panneau Indicators

6. Cliquez sur l'icône d'engrenage à côté d'Option Summary Gex pour ouvrir ses paramètres

   

Comprendre les termes clés

Avant de choisir une source de données, il est utile de comprendre quelques notions fondamentales sur les options :

• Call - Une option qui donne à l’acheteur le droit d’acheter le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des calls lorsqu’ils anticipent une hausse du prix

• Put - Une option qui donne à l’acheteur le droit de vendre le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des puts lorsqu’ils anticipent une baisse du prix

• Gamma - Mesure la variation du delta d'une option lorsque le prix évolue. Un gamma élevé signifie que les teneurs de marché doivent ajuster leur couverture plus fortement lorsque le prix s'approche d'un prix d'exercice

• GEX (Gamma Exposure) - Estimation de l'exposition gamma des teneurs de marché à un prix d'exercice donné, combinant le volume et le coefficient grec gamma

• DEX (Delta Exposure) - Estimation de l'exposition delta des teneurs de marché à un prix d'exercice donné, montrant la pression directionnelle de couverture plutôt que la sensibilité gamma

• OI (Open Interest) - Le nombre total de contrats d'options encore ouverts, qui n'ont pas été clôturés et ne sont pas arrivés à échéance

• OI-R (Real-Time Open Interest) - L'intérêt ouvert officiel de la bourse n'étant publié qu'en fin de journée, DeepChart le calcule en temps réel à partir des flux d'achats et de ventes CBOE en direct

Settings

La fenêtre des paramètres comporte deux onglets : Parameters et Series. Après vos modifications, cliquez sur Apply pour mettre à jour le graphique.

Parameters

General

• Data Source - Choisissez les données utilisées pour calculer le régime net. Options disponibles :

  • Gex (market maker) (par défaut) - Utilise l'exposition gamma réelle des teneurs de marché déclarée par CBOE, compensée sur l'ensemble des prix d'exercice pour obtenir un solde net.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez la lecture la plus fiable du régime gamma global des teneurs de marché pour la séance

    
    

  • Gex (OI R.T.) - Calcule l'exposition gamma nette à partir de l'intérêt ouvert en temps réel plutôt que du volume de la séance.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez une vue structurelle du régime fondée sur le positionnement en direct plutôt que sur le volume du jour

    
    

  • Dex (market maker) - Utilise l'exposition delta réelle des teneurs de marché déclarée par CBOE, compensée sur l'ensemble des prix d'exercice pour obtenir un solde net.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez voir leur pression directionnelle globale de couverture plutôt que le régime gamma

    
    

  • Market maker δ - Affiche le flux delta net généré par les achats et ventes des teneurs de marché.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez isoler spécifiquement leurs flux de l'activité globale du marché

    
    

• Expiration - Filtrez le calcul par échéance. Options disponibles : Default, 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations

Remarque : lorsque Expiration est réglé sur Default, l’échéance sélectionnée sous Expirations dans la barre d’accès rapide Settings est utilisée.

• Include Carry or Open interest - Lorsque cette option est activée, le calcul inclut les positions ouvertes reportées des séances précédentes, pour vous donner une vue plus large du positionnement total. Lorsqu’elle est désactivée, seules les données de la séance en cours sont prises en compte. Désactivée par défaut

Marker

La fonction Marker colore le fond du panneau de l’indicateur pour mettre en évidence les changements de régime.

• Enable - Affichez ou masquez la couleur de fond du panneau de l’indicateur. Désactivé par défaut

• Positive color - Définissez la couleur de fond des périodes de régime positif. Par défaut : vert foncé

• Negative color - Définissez la couleur de fond des périodes de régime négatif. Par défaut : violet

• Value - Définissez le seuil qui déclenche le changement de couleur du marqueur. Valeur par défaut : 0

• Opacity - Définissez la transparence de la couleur de fond. Valeur par défaut : 20
  
  

  

Series

Color

• Color - Définissez la couleur des valeurs positives. Par défaut : vert

• 2° Color - Définissez la couleur des valeurs négatives. Par défaut : violet

Line style

• Type - Choisissez entre Line, Bars et Ignore. Valeur par défaut : Bars

• Line style - Choisissez entre Solid et Dash. Valeur par défaut : Solid

• Line width - Définissez l’épaisseur des barres ou de la courbe. Valeur par défaut : 4

• Auto color - Options disponibles : None, Slope, +/-. Valeur par défaut : +/-

Marker

• Name label - Affichez ou masquez l’étiquette du nom de la série. Désactivé par défaut

• Name background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette du nom. Désactivé par défaut

• Value label - Affichez ou masquez l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Value background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Use chart color - Lorsque cette option est activée, le marqueur utilise la couleur du graphique. Désactivée par défaut

• Show line - Lorsque cette option est activée, la valeur actuelle est prolongée par une ligne jusqu’au bord droit du graphique. Désactivée par défaut

• Name - Définissez un libellé personnalisé pour cette série

  

Exemple - Comment utiliser Option Summary Gex

Une fois ajouté, Option Summary Gex apparaît sous forme d'oscillateur à barres sous le graphique de prix. Dans l'exemple ci-dessus, le régime reste négatif pendant la majeure partie de la séance et redevient positif vers la fin.

• Les barres vertes indiquent un régime gamma positif, dans lequel les mouvements de prix tendent à être plus contenus

• Les barres violettes indiquent un régime gamma négatif, dans lequel les mouvements de prix tendent à être plus directionnels

• Surveillez les passages entre positif et négatif, car ils coïncident souvent avec un changement de comportement du marché

• Comparez-le avec Option Summary pour voir où les lectures du régime fondées sur les données réelles et sur les hypothèses simplifiées concordent ou divergent

Combiner avec d'autres indicateurs

Le graphique d'exemple montre aussi comment lire Option Summary Gex avec d'autres indicateurs :

• Option Levels Advanced - Affiche les principaux niveaux de prix d'exercice, tandis que le régime vous aide à évaluer comment le prix peut y réagir

• Option Gex Heatmap - Montre où l'exposition des teneurs de marché se concentre selon les niveaux de prix

• Option Gex Profile (GEX (MM)) - Affiche l'exposition gamma réelle des teneurs de marché à chaque prix d'exercice

• Option Profile (G. (Vol)) - Affiche l'exposition gamma classique fondée sur le volume à des fins de comparaison

• Option Gex Profile Hedging (H - GEX) - Indique si la couverture à chaque prix d'exercice peut amplifier ou atténuer un mouvement

  

Utilisez ces éléments comme contexte et confirmez avec l'action des prix et le flux d'ordres avant d'intervenir sur un niveau.

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