Option Levels Advanced trace les principaux niveaux de prix d'exercice directement sur votre graphique de prix sous forme de lignes horizontales, à partir des données CBOE réelles des teneurs de marché plutôt que des hypothèses standard fondées sur le volume ou le gamma. Ces niveaux mettent en évidence où leur positionnement le plus important se concentre, pour une vue structurelle plus précise des supports, résistances et pressions de couverture potentiels qu'avec l'indicateur standard Option Levels.

Remarque : Option Levels Advanced utilise les données CBOE et affiche des valeurs uniquement sur les graphiques SPX.

Comment ajouter Option Levels Advanced

1. Ouvrez un graphique SPX dans DeepGamma Web

2. Cliquez sur Indicators dans la barre de menus

3. Cliquez sur le bouton vert Add indicator en bas du panneau

4. Ouvrez l'onglet Options (Cboe) et recherchez Option Levels Advanced

5. L'indicateur est ajouté à votre graphique et apparaît dans le panneau Indicators

6. Cliquez sur l'icône d'engrenage à côté d'Option Levels Advanced pour ouvrir ses paramètres

   

Vous pouvez aussi l'activer ou le désactiver via O.I. Levels (RT) dans la barre rapide Settings. L'icône d'engrenage à côté du commutateur ouvre les mêmes paramètres.

Remarque : lorsqu'il est ajouté depuis le panneau Indicators, Option Levels Advanced utilise Gex (market maker) comme source de données par défaut. Lorsqu'il est ajouté via le commutateur O.I. Levels (RT) de la barre rapide, il utilise OI (R.T.) comme source de données.

Comprendre l'indicateur

Option Levels Advanced trace des lignes horizontales directement sur votre graphique de prix selon la source de données choisie. Le nombre de niveaux affichés dépend du paramètre Number of levels. Chaque niveau est classé par importance au moyen de triangles ; plus il y a de triangles, plus la concentration à ce prix d'exercice est forte.

Le libellé de chaque niveau dépend de la source de données et du filtre d'échéance sélectionnés. Les niveaux verts avec des triangles pointant vers le bas représentent des valeurs positives, tandis que les niveaux violets avec des triangles pointant vers le haut représentent des valeurs négatives.

En plus des niveaux de prix d'exercice classés, Option Levels Advanced trace aussi Zero Gamma sous forme de ligne horizontale statique, jaune par défaut. Contrairement aux niveaux classés, cette ligne ne dépend pas du paramètre Number of levels. Elle représente toujours le prix unique auquel l'exposition gamma des teneurs de marché passe de positive à négative, calculé ici à partir des données CBOE réelles des teneurs de marché.

Comprendre les termes clés

Avant de choisir une source de données, il est utile de comprendre quelques notions fondamentales sur les options :

• Call - Une option qui donne à l’acheteur le droit d’acheter le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des calls lorsqu’ils anticipent une hausse du prix

• Put - Une option qui donne à l’acheteur le droit de vendre le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des puts lorsqu’ils anticipent une baisse du prix

• Gamma - Mesure la variation du delta d'une option lorsque le prix évolue. Un gamma élevé signifie que les teneurs de marché doivent ajuster leur couverture plus fortement lorsque le prix s'approche d'un prix d'exercice

• GEX (Gamma Exposure) - Estimation de l'exposition gamma des teneurs de marché à un prix d'exercice donné, combinant le volume et le coefficient grec gamma

• DEX (Delta Exposure) - Estimation de l'exposition delta des teneurs de marché à un prix d'exercice donné, montrant la pression directionnelle de couverture plutôt que la sensibilité gamma

• OI (Open Interest) - Le nombre total de contrats d'options encore ouverts, qui n'ont pas été clôturés et ne sont pas arrivés à échéance

• OI-R (Real-Time Open Interest) - L'intérêt ouvert officiel de la bourse n'étant publié qu'en fin de journée, DeepChart le calcule en temps réel à partir des flux d'achats et de ventes CBOE en direct. Par exemple, pour 2 ventes et 1 achat, la position ouverte nette est de 1

• Market Maker Net Flow - Flux delta net généré spécifiquement par les achats et ventes des teneurs de marché, isolant leur positionnement de l'activité globale du marché

Settings

La fenêtre de paramètres comporte deux sections : General et Plot Settings. Après vos modifications, cliquez sur Apply pour mettre le graphique à jour.

General

• Data Source - Choisissez le mode de calcul des niveaux. Options disponibles :

  • Gex (market maker) (par défaut) - Utilise l'exposition gamma réelle des teneurs de marché déclarée par CBOE pour calculer les niveaux.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez la lecture la plus fiable des niveaux où s'exerce réellement leur pression de couverture gamma

    
    

  • Market maker net flow - Utilise le flux delta net généré par les achats et ventes des teneurs de marché.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez isoler spécifiquement leurs flux de l'activité globale du marché

    
    

  • OI (R.T.) - Utilise le calcul d'intérêt ouvert en temps réel de DeepChart.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez des niveaux fondés sur les positions ouvertes en direct plutôt que sur le volume de la séance

    
    

  • Dex (market maker) - Utilise l'exposition delta réelle des teneurs de marché déclarée par CBOE.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez voir leur pression directionnelle de couverture plutôt que leur sensibilité gamma

    
    

  • Gamma (call OI-R - put OI-R) - Calcule l'exposition gamma à partir de l'intérêt ouvert en temps réel plutôt que du volume de la séance.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez une vue structurelle de l'exposition gamma fondée sur le positionnement en direct plutôt que sur le volume du jour

    
    

• Expiration - Filtrez les niveaux par échéance. Options disponibles : Default, 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations

Remarque : lorsque Expiration est réglé sur Default, l’échéance sélectionnée sous Expirations dans la barre d’accès rapide Settings est utilisée.

• Include Carry or Open interest - Lorsque cette option est activée, le calcul inclut les positions ouvertes reportées des séances précédentes, pour une vue plus large du positionnement total. Lorsqu'elle est désactivée, seules les données de la séance en cours sont prises en compte. Activée par défaut

• Number of Strikes (0 - unlimited) - Définit le nombre de prix d'exercice à inclure dans le calcul autour du cours actuel. La valeur 0 inclut un nombre illimité de prix d'exercice. Valeur par défaut : 0

Plot Settings

• Number of sessions - Définissez le nombre de séances précédentes sur lesquelles les niveaux sont prolongés. Valeur par défaut : 1

• Number of levels - Définissez le nombre de niveaux tracés sur le graphique. Valeur par défaut : 2. Chaque niveau est classé par importance à l'aide de marqueurs triangulaires. Afficher davantage de niveaux permet de classer et de comparer davantage de prix d'exercice entre eux

  

• Extension mode - Choisissez la façon dont les lignes des niveaux sont prolongées. Options disponibles :

  • None - Aucun prolongement ; les niveaux sont tracés uniquement pour la séance en cours

  • Till interaction (par défaut) - Prolonge la ligne jusqu'à ce que le cours interagisse avec elle

  • Till end window - Prolonge la ligne jusqu'à la fin de la fenêtre visible du graphique

• Text size - Définissez la taille de police des libellés des niveaux. Valeur par défaut : 11

• Text color - Définissez la couleur des libellés des niveaux. Gris-bleu clair par défaut

• Custom header - Ajoutez si nécessaire un libellé personnalisé aux niveaux

• Align previous values on right - Lorsque cette option est activée, aligne les libellés des valeurs des séances précédentes sur le côté droit du graphique. Activée par défaut

• Align current values on right - Lorsque cette option est activée, aligne les libellés des valeurs de la séance en cours sur le côté droit du graphique. Désactivée par défaut

• Positive color - Définissez la couleur des niveaux positifs. Vert par défaut

• Negative color - Définissez la couleur des niveaux négatifs. Violet par défaut

• Zero color - Définissez la couleur de la ligne statique Zero Gamma. Jaune par défaut

• Lines width - Définissez l'épaisseur des lignes. Valeur par défaut : 1

• Lines style - Choisissez le style des lignes. Options disponibles : Solid, Dash, Dot, Dash dot, Dash dot dot. Valeur par défaut : Solid

  

Exemple - Comment utiliser Option Levels Advanced

Une fois l'indicateur ajouté, vous verrez des lignes horizontales aux principaux prix d'exercice, chacune classée par importance au moyen de triangles, ainsi que la ligne statique Zero Gamma, fondée sur les données réelles des teneurs de marché. Voici une façon simple de les utiliser :

• Le nombre de triangles indique l'importance de ce niveau par rapport aux autres sur votre graphique. Un niveau avec davantage de triangles représente une concentration plus forte qu'un niveau avec moins de triangles

• La ligne Zero Gamma vous donne le contexte global du régime. Un prix au-dessus tend à correspondre à un marché plus calme et plus contenu, tandis qu'un prix en dessous tend à correspondre à un marché plus volatil et directionnel

• La réaction du cours à un niveau dépend du sens dans lequel il s'en approche et du côté du marché que ce niveau représente. Observez s'il ralentit, se retourne ou accélère en atteignant le niveau, plutôt que de présumer un résultat déterminé

• Cette version utilisant les données CBOE réelles des teneurs de marché plutôt qu'une hypothèse, ses niveaux peuvent être plus fiables que ceux de l'indicateur standard Option Levels, notamment autour de 0DTE et d'OPEX, lorsque les calculs GEX simplifiés tendent à perdre leur validité

Construire une vue plus complète avec d'autres indicateurs

Option Levels Advanced constitue un bon point d'ancrage pour une configuration plus large fondée sur les options, car il fournit des niveaux de prix clairs et précis sur lesquels réagir. Combinez-le avec :

• Option Summary pour vérifier le régime global du marché (gamma positif ou négatif) avant de prendre position sur un niveau, car les niveaux se comportent différemment selon le régime

• Option Gex Profile pour voir la répartition complète de l'exposition gamma des teneurs de marché autour de chaque niveau et apprécier son importance par rapport aux prix d'exercice voisins

• Option Gex Heatmap pour visualiser cette même exposition des teneurs de marché directement sur le graphique de prix sous forme de zones colorées, et repérer les confluences entre un niveau et une zone plus large de leur positionnement

• Option Gex Profile Hedging pour vérifier si la couverture des teneurs de marché à ce niveau est susceptible d'amplifier ou d'atténuer un mouvement, ajoutant un contexte supplémentaire avant de réagir au niveau

  

Utilisés ensemble, ces indicateurs vous permettent de passer de la vue d'ensemble (régime de marché) à un niveau précis (Option Levels Advanced), puis de le confirmer par le positionnement des teneurs de marché et leur comportement de couverture (Gex Profile, Heatmap, Hedging), plutôt que de vous fier à une seule ligne isolée sur le graphique.

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