Option Levels zeichnet wichtige Strikes als horizontale Linien direkt in den Kurschart, basierend auf Optionsvolumen, Gamma-Exposure oder Open Interest. Die Levels zeigen die stärksten Konzentrationen der Optionsaktivität und helfen dir, mögliche Call-Walls, Put-Walls und andere strukturell wichtige Kurszonen zu erkennen.

Hinweis: Option Levels ist für NDX, QQQ, SPY und SPX verfügbar.

Option Levels hinzufügen

1. Öffne oben New.

2. Klicke auf Option Chart
   
   

   

   
   
   

3. Im Dialog Select Instrument stehen folgende Optionen zur Verfügung:

   • NDX - Symbol: NQ-CME, Börse: CME

   • QQQ - Symbol: NQ-CME, Börse: CME

   • SPX - Symbol: ES-CME, Börse: CME

   • SPY - Symbol: ES-CME, Börse: CME

     

4. Wähle das Instrument und öffne den Chart.

5. Klicke im geladenen Option Chart auf Indicator Add in der Chart-Symbolleiste

6. Suche nach Option Levels und klicke zum Hinzufügen auf +

7. Klicke auf das Einstellungssymbol, um die Konfiguration zu öffnen

   

Den Indikator verstehen

Option Levels zeichnet horizontale Linien anhand der gewählten Datenquelle in den Kurschart. Die Anzahl legst du mit Number of levels fest. Dreiecksmarker kennzeichnen die relative Stärke: Je mehr Dreiecke, desto ausgeprägter die Konzentration an diesem Strike.

Jedes Level wird gemäß Datenquelle und Verfallsfilter beschriftet. Grüne Levels mit nach unten gerichteten Dreiecken stehen für positive Werte, rote mit nach oben gerichteten Dreiecken für negative.

Zusätzlich zu den nach Stärke eingestuften Strikes zeigt Option Levels Zero Gamma als statische horizontale Linie, standardmäßig gelb. Diese Linie ist unabhängig von Number of levels. Sie markiert den einzelnen Kurs, an dem die Dealer-Gamma-Exposure von positiv zu negativ wechselt. Das Prinzip entspricht Option Envelopes, hier jedoch als flache Referenzlinie statt als veränderliche Envelope.

Wichtige Begriffe

Bevor du eine Datenquelle auswählst, solltest du einige grundlegende Optionsbegriffe kennen:

• Call: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie steigende Kurse erwarten.

• Put: Gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie fallende Kurse erwarten.

• Gamma - Beschreibt, wie stark sich das Delta einer Option bei Kursbewegungen verändert. Bei hohem Gamma müssen Dealer bei Annäherung an einen Strike stärker hedgen. Deshalb wirken Gamma-Konzentrationen häufig als Unterstützung oder Widerstand

• OI (Open Interest) - Die Gesamtzahl offener Optionskontrakte, die noch nicht geschlossen oder verfallen sind

• Gamma (Call - Put) - Netto-Gamma-Exposure unter der üblichen Modellannahme, dass Market Maker long Calls und short Puts sind

• Call/Put Σ - Reines Call- und Put-Volumen ohne Gamma-Gewichtung

Einstellungen

Parameter

Allgemein

• Data source - Bestimmt die Berechnung der Levels. Verfügbare Optionen:

  • Gamma (Call - Put) (Standard) - Berechnet Levels aus der Netto-Gamma-Exposure und zeigt die stärksten Konzentrationen des Dealer-Hedging-Drucks.
    Geeignet, wenn: du Positionierung und Marktregime Gamma-gewichtet beurteilen möchtest, ähnlich wie bei Option Envelopes

  • Call/Put Σ - Berechnet Levels aus dem gesamten Call- und Put-Volumen und zeigt klassische Call- und Put-Walls.
    Geeignet, wenn: du ohne Gamma-Gewichtung sehen möchtest, wo die meisten Kontrakte gehandelt werden

  • OI (Eod) - Verwendet das Open Interest vom Schluss der vorherigen Sitzung. Die strukturellen Levels basieren auf bestehenden Positionen statt auf laufender Handelsaktivität.
    Geeignet, wenn: du die Positionierung zum vorherigen Sitzungsschluss statt der aktuellen Intraday-Aktivität betrachten möchtest

  • Gamma (Call OI-E - Put OI-E) - Multipliziert die Differenz zwischen dem End-of-Day-Open-Interest von Calls und Puts mit Gamma. Zeigt bestehende Positionen Gamma-gewichtet statt auf Basis des laufenden Volumens.
    Geeignet, wenn: du die Dealer-Exposure anhand des offenen Kontraktbestands statt des aktuellen Sitzungsvolumens beurteilen möchtest

• Expiration - Filtert die Levels nach Verfall. Optionen: 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Standard: All expirations

• Include Carry or Open Interest - Bezieht bei Aktivierung das aus vorherigen Sitzungen übernommene Open Interest in die Berechnung ein. So erhältst du einen breiteren Blick auf die Gesamtpositionierung. Deaktiviert werden nur Daten der aktuellen Sitzung berücksichtigt. Standard: deaktiviert

• Number of Strikes (0 - unlimited) - Legt fest, wie viele Strikes ausgehend vom aktuellen Kurs berücksichtigt werden. Bei 0 ist die Anzahl unbegrenzt. Standard: 0

  

   

Darstellungseinstellungen

Verlängerung

• Number of sessions - Anzahl vorheriger Sitzungen, über die die Levels verlängert werden. Standard: 1

• Number of levels - Anzahl der im Chart gezeichneten Levels. Standard: 2. Dreiecksmarker stufen jedes Level nach Stärke ein. Bei mehr angezeigten Levels werden mehr Strikes miteinander verglichen und eingestuft

  

• Extension mode - Bestimmt die Verlängerung der Linien. Verfügbare Optionen:

  • None - Keine Verlängerung; Levels werden nur für die aktuelle Sitzung gezeichnet

  • Till interaction (Standard) - Verlängert die Linie, bis der Kurs sie berührt

  • Till end window - Verlängert die Linie bis zum Ende des sichtbaren Chartfensters

Beschriftung

• Text size - Schriftgröße der Levelbeschriftungen. Standard: 11

• Custom header - Eigener Beschriftungstext für die Levels, falls benötigt

• Align previous values on right - Richtet die Beschriftungen vorheriger Sitzungswerte rechts im Chart aus. Standard: aktiviert

• Align current values on right - Richtet die Beschriftungen aktueller Sitzungswerte rechts im Chart aus. Standard: deaktiviert

Linien

• Positive color - Farbe positiver Levels. Standard: Grün

• Negative color - Farbe negativer Levels. Standard: Rot

• Zero color - Farbe der statischen Zero-Gamma-Linie. Standard: Gelb

• Lines width - Linienbreite. Standard: 1

• Lines style - Solid, Dash, Dot, Dash dot oder Dash dot dot. Standard: Dash

  

Beispiel: Option Levels einsetzen

Nach dem Hinzufügen erscheinen horizontale Linien an wichtigen Strikes. Dreiecksmarker stufen sie nach Stärke ein. So kannst du sie nutzen:

• Die Anzahl der Dreiecke zeigt die Bedeutung eines Levels relativ zu den anderen Levels im Chart. Mehr Dreiecke stehen für eine stärkere Konzentration

• Die Zero-Gamma-Linie liefert den übergeordneten Regimekontext: Oberhalb ist der Markt tendenziell ruhiger und komprimierter, unterhalb volatiler und gerichteter. Das entspricht der Lesart von Zero Gamma bei Option Envelopes

• Die Reaktion an einem Level hängt von der Annäherungsrichtung und der repräsentierten Marktseite ab. Achte auf Abbremsen, Umkehr oder Beschleunigung, statt von einer festen Reaktion auszugehen

• Ein Wechsel zwischen Gamma, Call-/Put-Volumen und Open Interest zeigt verschiedene Perspektiven auf dieselbe Kursbewegung, da jede Quelle einen anderen Teil der Positionierung hervorhebt

• Kombiniere Option Levels mit Option Profile, um die vollständige Verteilung hinter den Levels zu sehen. Option Levels zeigt nur die am höchsten eingestuften Strikes, nicht das gesamte Bild

Tipp: Kombiniere Option Levels mit Option Envelopes für ein vollständigeres Bild. Envelopes zeigt das übergeordnete Zero-Gamma-Regime, Option Levels die einzelnen Strikes mit konzentrierter Aktivität.

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