Option Envelopes Advanced zeichnet drei wichtige Gamma-Niveaus als horizontale Linien direkt in deinen Kurschart ein: Zero Gamma, Major Gamma und Minor Gamma. Sie werden anhand des Echtzeit-Open-Interest aus CBOE-Market-Maker-Daten berechnet. Die Funktionsweise entspricht Option Envelopes. Statt das Volumen zur Schätzung der Händlerpositionierung zu verwenden, nutzt der Indikator jedoch DeepCharts Echtzeitberechnung des CBOE-Open-Interest, um genauer zu zeigen, wo sich die Absicherungsaktivität der Händler voraussichtlich konzentriert.

Hinweis: Option Envelopes Advanced verwendet CBOE-Daten und zeigt nur auf SPX-Charts Werte an.

So fügst du Option Envelopes Advanced hinzu

1. Öffne einen SPX-Chart in DeepGamma Web

2. Klicke in der Menüleiste auf Indicators

3. Klicke unten im Bereich auf die grüne Schaltfläche Add indicator

4. Öffne den Tab Options (Cboe) und suche nach Option Envelopes Advanced

5. Der Indikator wird deinem Chart hinzugefügt und erscheint im Bereich Indicators

6. Klicke auf das Zahnradsymbol neben Option Envelopes Advanced, um die Einstellungen zu öffnen

   

Wichtige Begriffe verstehen

Bevor du eine Datenquelle auswählst, hilft es, einige grundlegende Optionsbegriffe zu verstehen:

• Call - Eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie steigende Kurse erwarten

• Put - Eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie fallende Kurse erwarten

• OI (Open Interest) - Die Gesamtzahl der noch offenen Optionskontrakte, die weder geschlossen noch verfallen sind

• OI (R.T.) - Echtzeit-Open-Interest, berechnet aus den laufenden CBOE-Kauf- und Verkaufsflüssen statt aus Tagesendwerten

• Gamma (Call OI-R - Put OI-R) - Netto-Gamma-Exposure, berechnet aus dem Echtzeit-Open-Interest von Calls und Puts in Verbindung mit der Optionskennzahl Gamma

Settings

Das Einstellungsfenster hat zwei Tabs: Parameters und Series. Klicke nach deinen Änderungen auf Apply, um den Chart zu aktualisieren.

Parameters

General

• Data Source - Wähle, wie die Gamma-Niveaus berechnet werden. Verfügbare Optionen:

  • Gamma (call OI-R - put OI-R) (Standard) - Berechnet die Niveaus aus dem Echtzeit-Open-Interest multipliziert mit der Optionskennzahl Gamma. So erhältst du eine gamma-gewichtete Sicht auf offene Positionen anhand laufender CBOE-Daten statt anhand des Volumens.
    Verwende dies, wenn: du die genaueste Echtzeitsicht auf die Händlerpositionierung und das Marktregime möchtest, als Weiterentwicklung der volumenbasierten Berechnung in Option Envelopes

    
    

  • OI (R.T.) - Berechnet die Niveaus allein anhand des Echtzeit-Open-Interest, ohne Gamma-Gewichtung, und zeigt live, wo sich offene Positionen konzentrieren.
    Verwende dies, wenn: du offene Positionen live ohne Gamma-Gewichtung sehen möchtest

    
    

• Expiration - Filtert die Niveaus nach Verfall. Verfügbare Optionen: 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Standard ist 0 DTE

• Include Carry or Open interest - Wenn aktiviert, fließt das aus vorherigen Sitzungen übernommene Open Interest in die Berechnung ein und bietet einen umfassenderen Überblick über die Gesamtpositionierung. Wenn deaktiviert, werden nur Daten der aktuellen Sitzung berücksichtigt. Standardmäßig aktiviert

• Number of Strikes (0 - unlimited) - Legt fest, wie viele Basispreise ausgehend vom aktuellen Kurs in die Berechnung einfließen. Bei 0 ist die Anzahl der Basispreise unbegrenzt. Standardwert: 0

  

Series

Wähle links eine Reihe aus (Zero Gamma, Major Gamma oder Minor Gamma), um ihr Aussehen im Chart einzustellen.

Zero Gamma

Zero Gamma ist das wichtigste Niveau. Es bezeichnet den Kurs, an dem das Gamma-Exposure der Händler von positiv zu negativ wechselt, hier berechnet aus dem Echtzeit-Open-Interest der CBOE statt aus dem Volumen. Oberhalb dieses Niveaus sind die Händler long Gamma und dämpfen tendenziell Kursbewegungen. Unterhalb sind sie short Gamma und verstärken Kursbewegungen tendenziell.

Color

• Color - Lege die Hauptfarbe der Linie fest. Standard ist Gelb

• 2° Color - Lege eine zweite Farbe fest. Standard ist Rot

Line style

• Type - Wähle zwischen Line und Hidden. Standard ist Line

• Line style - Wähle zwischen Solid und Dash. Standard: Solid

• Line width - Lege die Linienstärke fest. Standardwert: 1

• Auto color - Verfügbare Optionen: None, Slope, +/-. Standard ist None

Marker

• Name label - Blende die Beschriftung mit dem Seriennamen ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert

• Name background - Blende den Hintergrund hinter der Namensbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert

• Value label - Blende die Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert

• Value background - Blende den Hintergrund hinter der Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert

• Use chart color - Wenn aktiviert, verwendet der Marker die Chartfarbe. Standardmäßig deaktiviert

• Show line - Wenn aktiviert, wird das aktuelle Niveau als Linie bis zum rechten Chartrand verlängert, damit du siehst, wo es vor dem Kursverlauf liegt. Standardmäßig deaktiviert

• Name - Lege eine eigene Beschriftung für diese Serie fest

  

Major Gamma

Major Gamma steht für die höchste Konzentration des Gamma-Exposure der Händler auf Basis des Echtzeit-Open-Interest. Hier entstehen durch ihre Absicherung voraussichtlich die bedeutendsten Unterstützungen oder Widerstände.

Color

• Color - Lege die Hauptfarbe der Linie fest. Standard ist Grün

• 2° Color - Lege eine zweite Farbe fest. Standard ist Rot

Line style

• Type - Wähle zwischen Line, Hidden und Broken line. Standard ist Broken line

• Line style - Wähle zwischen Solid und Dash. Standard: Solid

• Line width - Lege die Linienstärke fest. Standardwert: 1

• Auto color - Verfügbare Optionen: None, Slope, +/-. Standard ist None

Marker

• Name label - Blende die Beschriftung mit dem Seriennamen ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert

• Name background - Blende den Hintergrund hinter der Namensbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert

• Value label - Blende die Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert

• Value background - Blende den Hintergrund hinter der Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert

• Use chart color - Wenn aktiviert, verwendet der Marker die Chartfarbe. Standardmäßig deaktiviert

• Show line - Wenn aktiviert, wird das aktuelle Niveau als Linie bis zum rechten Chartrand verlängert, damit du siehst, wo es vor dem Kursverlauf liegt. Standardmäßig deaktiviert

• Name - Lege eine eigene Beschriftung für diese Serie fest

  

Minor Gamma

Minor Gamma steht für die zweitrangige Konzentration des Gamma-Exposure der Händler auf Basis des Echtzeit-Open-Interest. Das Niveau ist schwächer ausgeprägt als Major Gamma und hilft dabei, dazwischenliegende Reaktionszonen zu erkennen.

Color

• Color - Lege die Hauptfarbe der Linie fest. Standard ist Violett

• 2° Color - Lege eine zweite Farbe fest. Standard ist Rot

Line style

• Type - Wähle zwischen Line, Hidden und Broken line. Standard ist Broken line

• Line style - Wähle zwischen Solid und Dash. Standard: Solid

• Line width - Lege die Linienstärke fest. Standardwert: 1

• Auto color - Verfügbare Optionen: None, Slope, +/-. Standard ist None

Marker

• Name label - Blende die Beschriftung mit dem Seriennamen ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert

• Name background - Blende den Hintergrund hinter der Namensbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig deaktiviert

• Value label - Blende die Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert

• Value background - Blende den Hintergrund hinter der Wertbeschriftung ein oder aus. Standardmäßig aktiviert

• Use chart color - Wenn aktiviert, verwendet der Marker die Chartfarbe. Standardmäßig deaktiviert

• Show line - Wenn aktiviert, wird das aktuelle Niveau als Linie bis zum rechten Chartrand verlängert, damit du siehst, wo es vor dem Kursverlauf liegt. Standardmäßig deaktiviert

• Name - Lege eine eigene Beschriftung für diese Serie fest

  

Beispiel - So nutzt du Option Envelopes Advanced

Nach dem Hinzufügen siehst du drei Arten von Linien direkt in deinem Kurschart. Sie funktionieren wie bei Option Envelopes, bieten aber den Vorteil von Echtzeitdaten:

• Die gelbe Linie ist das Zero-Gamma-Niveau, das wichtigste Niveau im Chart. Da es aus dem Echtzeit-Open-Interest der CBOE statt aus dem Volumen berechnet wird, spiegelt es die tatsächlichen offenen Händlerpositionen wider und nicht eine Schätzung aus der Handelsaktivität. Oberhalb sind die Händler tendenziell long Gamma und der Markt ist meist ruhiger. Fällt der Kurs darunter, sind sie tendenziell short Gamma und der Markt kann volatiler werden

• Die grünen Linien sind die Major-Gamma-Niveaus, an denen sich die tatsächliche Händlerpositionierung am stärksten konzentriert. Die Kursreaktion hängt von der Annäherungsrichtung und dem aktuellen Gamma-Regime ab

• Die violette Linie ist das Minor-Gamma-Niveau, eine schwächere sekundäre Referenzzone mit derselben Bedeutung wie Major Gamma, jedoch in geringerem Ausmaß

  

Tipp: Nutze Option Envelopes Advanced zusammen mit dem standardmäßigen Option Envelopes, um die volumenbasierte Sicht mit der Echtzeitpositionierung der CBOE zu vergleichen. Eine deutliche Abweichung zwischen beiden kann bereits für sich ein nützliches Signal sein.

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