Option Gex Heatmap zeigt das tatsächliche Gamma-Exposure der Market Maker (GEX) als farbige horizontale Blöcke direkt in deinem Kurschart. Jeder Block steht für ein Kursniveau mit bedeutendem Gamma-Exposure der Händler. Türkise/cyanfarbene Blöcke zeigen positives GEX (Call-Seite), orange/lachsfarbene Blöcke negatives GEX (Put-Seite). Die Farbintensität zeigt die Stärke des Exposure auf diesem Niveau.

Hinweis: Option Gex Heatmap verwendet CBOE-Daten und zeigt nur auf SPX-Charts Werte an.

So fügst du Option Gex Heatmap hinzu

1. Öffne einen SPX-Chart in DeepGamma Web

2. Klicke in der Menüleiste auf Indicators

3. Klicke unten im Bereich auf die grüne Schaltfläche Add indicator

4. Öffne den Tab Options (Cboe) und suche nach Option Gex Heatmap

5. Der Indikator wird deinem Chart hinzugefügt und erscheint im Bereich Indicators

6. Klicke auf das Zahnradsymbol neben Option Gex Heatmap, um die Einstellungen zu öffnen

   

Du kannst ihn auch über Gex Heatmap (M.M) in der Schnellleiste Settings ein- oder ausschalten. Das Zahnradsymbol neben dem Schalter öffnet dieselben Einstellungen.

Die Heatmap verstehen

Option Gex Heatmap zeichnet farbige Blöcke direkt in deinen Kurschart:

• Türkise/cyanfarbene Blöcke - Zonen mit positivem GEX (Call-Seite). Hier sind Händler long Gamma und ihre Absicherungsaktivität wird Kursbewegungen dämpfen. Bei Annäherung kann der Kurs auf Widerstand treffen oder langsamer werden

• Orange/lachsfarbene Blöcke - Zonen mit negativem GEX (Put-Seite). Hier sind Händler short Gamma und ihre Absicherungsaktivität wird Kursbewegungen verstärken. Durchbricht der Kurs diese Zonen, kann sich die Bewegung beschleunigen

Je intensiver und breiter der Block, desto bedeutender ist das Händler-Exposure auf diesem Niveau.

Wichtige Begriffe verstehen

Bevor du eine Datenquelle auswählst, hilft es, einige grundlegende Optionsbegriffe zu verstehen:

• Call - Eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Trader kaufen Calls, wenn sie steigende Kurse erwarten

• Put - Eine Option, die dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Trader kaufen Puts, wenn sie fallende Kurse erwarten

• Gamma - Misst, wie stark sich das Delta einer Option bei Kursbewegungen ändert. Ein hohes Gamma bedeutet, dass Händler ihre Absicherung stärker anpassen müssen, wenn sich der Kurs einem Strike nähert

• GEX (Gamma Exposure) - Schätzung des Gamma-Exposure der Händler an einem bestimmten Strike, bei der das Volumen mit der Optionskennzahl Gamma kombiniert wird

• DEX (Delta Exposure) - Schätzung des Delta-Exposure der Händler an einem bestimmten Strike; zeigt den gerichteten Absicherungsdruck statt der Gamma-Sensitivität

• OI (Open Interest) - Die Gesamtzahl der noch offenen Optionskontrakte, die weder geschlossen noch verfallen sind

• OI-R (Real-Time Open Interest) - Da das offizielle Open Interest der Börse erst am Tagesende veröffentlicht wird, berechnet DeepChart es in Echtzeit aus den laufenden CBOE-Kauf- und Verkaufsflüssen. Bei beispielsweise 2 Verkäufen und 1 Kauf ergibt sich eine offene Nettoposition von 1. So erhältst du eine aktuelle Sicht auf das Open Interest, ohne auf die Tagesendwerte der Börse warten zu müssen

• Market Maker Net Flow - Netto-Delta-Fluss, der gezielt aus den Käufen und Verkäufen der Market Maker entsteht und ihre Positionierung von der gesamten Marktaktivität abgrenzt

Settings

Das Einstellungsfenster hat zwei Abschnitte: General und Plot Settings. Klicke nach deinen Änderungen auf Apply, um den Chart zu aktualisieren.

General

• Data Source - Wähle die Daten für die Heatmap. Verfügbare Optionen:

  • Gex (market maker) (Standard) - Nutzt das tatsächliche, von CBOE gemeldete Gamma-Exposure der Market Maker, auf anderen Plattformen auch als „convexity ladder“ bezeichnet. Dies ist die genaueste Quelle, da sie die tatsächlich gemeldete Händlerpositionierung statt einer Annahme abbildet.
    Verwende dies, wenn: du möglichst zuverlässig erkennen möchtest, wo tatsächlich Gamma-Absicherungsdruck der Händler besteht

    
    

  • Gex (call - put) - Berechnet das Gamma-Exposure unter der Standardannahme, dass Market Maker Long-Call- und Short-Put-Positionen halten, auf anderen Plattformen auch als „klassisches“ GEX bezeichnet.
    Verwende dies, wenn: du die vereinfachte Gamma-Berechnung mit den tatsächlichen Market-Maker-Daten vergleichen möchtest

    
    

  • Dex (market maker) - Nutzt das tatsächliche, von CBOE gemeldete Delta-Exposure der Market Maker, auf anderen Plattformen auch als „DEX ladder“ bezeichnet.
    Verwende dies, wenn: du den gerichteten Absicherungsdruck der Händler statt der Gamma-Sensitivität sehen möchtest

    
    

  • Gex (call OI-R - put OI-R) - Berechnet das Gamma-Exposure auf Basis des Echtzeit-Open-Interest statt des Sitzungsvolumens, auf anderen Plattformen auch als „state“-GEX bezeichnet. Dies bildet das Gamma-Exposure offener Positionen statt der Handelsaktivität der laufenden Sitzung ab.
    Verwende dies, wenn: du eine strukturelle Sicht auf das Gamma-Exposure anhand der aktuellen Positionierung statt anhand des heutigen Volumens möchtest

    
    

  • Market maker net flow - Zeigt den Netto-Delta-Fluss aus den Käufen und Verkäufen der Market Maker.
    Verwende dies, wenn: du gezielt die Händlerflüsse getrennt von der gesamten Marktaktivität betrachten möchtest

    
    

  • Call / put ∑ - Zeigt das ungewichtete Handelsvolumen von Call- und Put-Optionen ohne Gamma-Gewichtung.
    Verwende dies, wenn: du einfach erkennen möchtest, wo die meisten Kontrakte gehandelt werden

    
    

  • Call ∑ - put ∑ - Zeigt die Nettodifferenz zwischen Call- und Put-Volumen.
    Verwende dies, wenn: du eine gerichtete Schieflage in der ungewichteten Kontraktaktivität erkennen möchtest

    
    

  • Call / put OI-R - Zeigt das Echtzeit-Open-Interest von Calls und Puts.
    Verwende dies, wenn: du offene Positionen live ohne Gamma-Gewichtung sehen möchtest

    
    

• Expiration - Filtert die Heatmap nach Verfall. Verfügbare Optionen: Default, 0 DTE, <= 1d, <= 2d, <= 3d, <= 4d, <= 5d, <= 6d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations

Hinweis: Wenn Expiration auf Default eingestellt ist, wird der unter Expirations in der Settings-Schnellleiste ausgewählte Verfall verwendet.

• Include Carry or Open interest - Wenn aktiviert, fließt das aus vorherigen Sitzungen übernommene Open Interest in die Berechnung ein und bietet einen umfassenderen Überblick über die Gesamtpositionierung. Wenn deaktiviert, werden nur Daten der aktuellen Sitzung berücksichtigt. Standardmäßig aktiviert

• Number of Strikes (0 - unlimited) - Legt fest, wie viele Strikes ausgehend vom aktuellen Kurs in die Heatmap einbezogen werden. Ein Wert von 0 berücksichtigt unbegrenzt viele Strikes. Standard ist 0

Plot Settings

• Mode - Steuert die Skalierung der Farbintensität der Heatmap-Blöcke. Verfügbare Optionen:

  • Proportional session - Skaliert die Farbintensität nur anhand der Werte der laufenden Sitzung. Der stärkste Block der laufenden Sitzung erhält die maximale Farbintensität

  • Proportional time average - Skaliert die Farbintensität anhand derselben Tageszeit früherer Sitzungen. Dies berücksichtigt, dass sich die Gamma-Werte im Tagesverlauf mit näher rückendem Verfall ändern

  • Proportional combined (Standard) - Gewichtet die laufende Sitzung und den zeitbezogenen Durchschnitt der vorherigen Sitzung im Verhältnis 50/50. Diese Einstellung wird empfohlen, da sie Echtzeitaktivität und historischen Kontext ausbalanciert

• Std. Dev - Legt den Standardabweichungsschwellenwert für die Intensitätsskalierung fest. Standard ist 0.5

• % Cut off - Legt den prozentualen Mindestschwellenwert fest, unterhalb dessen Blöcke nicht angezeigt werden. Ein höherer Wert filtert schwächere GEX-Niveaus heraus und zeigt nur die bedeutendsten Zonen. Standard ist 7

• % Max. opacity - Legt die maximale Deckkraft der Heatmap-Blöcke fest. Standard ist 75

• Call / Positive - Lege die Farbe für Blöcke mit positivem GEX (Call-Seite) fest. Standard ist Türkis

• Put / Negative - Lege die Farbe für Blöcke mit negativem GEX (Put-Seite) fest. Standard ist Lachsfarben

• Extend far right - Verlängert bei Aktivierung die Heatmap-Blöcke über ihren normalen Bereich hinaus nach rechts. So lassen sich aktuelle Niveaus zur besseren visuellen Orientierung nach vorne projizieren. Standardmäßig aktiviert

  

Beispiel - So nutzt du Option Gex Heatmap

Nach dem Hinzufügen siehst du farbige Blöcke an wichtigen GEX-Niveaus direkt in deinem Kurschart. So kannst du sie einfach interpretieren:

• Große türkise Blöcke oberhalb des Kurses - Bedeutende GEX-Zonen auf der Call-Seite. Bei Annäherung kann der Kurs langsamer werden oder drehen, da die Händlerabsicherung Verkaufsdruck erzeugt. Achte auf Absorptions- oder Ablehnungssignale, wenn der Kurs diese Zonen erreicht

• Große orange Blöcke unterhalb des Kurses - Bedeutende GEX-Zonen auf der Put-Seite. Bei Annäherung kann der Kurs Unterstützung finden, da die Händlerabsicherung Kaufdruck erzeugt. Achte auf Gegenbewegungen oder nachlassendes Momentum, wenn der Kurs diese Zonen erreicht

• Kursdurchbruch durch einen Block - Durchbricht der Kurs einen bedeutenden GEX-Block, kann die veränderte Absicherungsdynamik beschleunigte Bewegungen auslösen. Dies gilt besonders beim Wechsel aus einem Bereich mit positivem GEX in einen mit negativem GEX

  

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