L'indicateur Deep Iceberg met en évidence la liquidité institutionnelle cachée en détectant les ordres iceberg : de gros ordres à cours limité dont seule une petite fraction est visible à tout moment dans le DOM, le reste demeurant caché. 

1. Qu'est-ce qu'un ordre iceberg ?

Sur les bourses de contrats à terme comme le CME, un ordre iceberg est un ordre à cours limité qui précise une quantité totale et une quantité visible plus petite, également appelée peak ou quantité affichée.

• Seule la portion visible apparaît dans le carnet, comme un ordre à cours limité classique.

• Lorsque cette tranche visible est exécutée, Iceberg Algo la renouvelle automatiquement à partir de la quantité cachée, en conservant le même identifiant d'ordre mais avec une priorité actualisée dans la file d'attente.

• Ce processus se répète jusqu'à l'exécution de la totalité de la quantité ou à l'annulation de la quantité cachée restante.

Dans le DOM, un petit ordre en attente semble donc se recharger sans cesse au même prix exact, alors qu'un nombre de contrats bien supérieur à ce que laisserait supposer la quantité affichée s'y échange réellement dans une bougie Footprint.

2. Comment Deep Iceberg détecte la quantité cachée

Deep Iceberg utilise les données MBO (Market By Order) pour suivre le réapprovisionnement répété d'ordres en attente au même prix et repérer les endroits où le volume négocié dépasse largement ce qui a jamais été visible dans le carnet.

• Il surveille l'identifiant d'ordre : tous ces petits ordres passifs qui réapparaissent ont en commun le même identifiant d'ordre passif, et Deep Iceberg suit cet identifiant.

• Il affiche le total des contrats et le plus gros ordre à cours limité visible dans le carnet pendant la durée de vie de l'iceberg.

• Vous pouvez ainsi voir où un intervenant important accumule ou distribue des quantités significatives tout en dissimulant la majeure partie de son intérêt dans la vue DOM classique.
  
  

3. Visualisation sur le graphique

Chaque iceberg détecté est représenté par un marqueur au prix où la liquidité cachée a été exécutée. L'étiquette à côté du marqueur affiche deux valeurs :

• Volume total exécuté de l'iceberg –  Le total des contrats négociés dans le cadre de cet iceberg à ce prix (par exemple, 1,000 contrats).

• Quantité visible maximale – la plus grande tranche affichée dans le carnet pendant la durée de vie de cet iceberg (par exemple, 10 contrats).

Lorsque vous activez les active iceberg lines, une ligne horizontale traverse le marqueur tant que l'iceberg reste dans le carnet sans être entièrement exécuté ni annulé. Cela crée une zone visuelle de « support » ou de « résistance » indiquant où un intervenant important est toujours présent.

4. Data Settings

Le groupe Data Settings vous permet de choisir les événements iceberg affichés et la sensibilité du détecteur :

• Filter min / Filter max – filtres inférieur et supérieur sur la taille des icebergs détectés. Utilisez-les pour ignorer les très petits icebergs ou vous concentrer uniquement sur les événements exceptionnellement importants.

• Iceberg timeout seconds – durée pendant laquelle Deep Iceberg continue de considérer l'activité au même prix comme faisant partie du même iceberg. Si aucun nouveau réapprovisionnement n'intervient durant cette période, l'iceberg est considéré comme terminé.
  
  

5. Plot Settings

La section Plot Settings contrôle l'apparence des marqueurs iceberg sur le graphique :

• Marker – choisissez la forme de chaque iceberg détecté : Circle, Square, Diamond, Triangle ou Text.

• Size unit –

  • Automatic – la taille du marqueur est automatiquement mise à l'échelle selon le volume de l'iceberg.

  • Tick – la taille du marqueur est définie en ticks de prix afin de rester cohérente par rapport à l'échelle des prix.

• Standard Dev. – détermine de combien la taille d'un iceberg doit s'écarter de la moyenne pour être davantage mise en évidence. Des valeurs plus élevées rendent l'affichage plus sélectif.

• Opacity – transparence des marqueurs iceberg.

• Ask color / Bid color – couleurs utilisées pour les icebergs côté vendeur et côté acheteur.
  
  

6. Active Icebergs

La section Active Icebergs gère les lignes horizontales des icebergs toujours en attente dans le carnet :

• Enable line – active ou désactive le tracé des lignes d'icebergs actifs.

• Line width – épaisseur de la ligne horizontale.

• Line style – choisissez parmi les styles Solid, Dash, Dot, Dash dot ou Dash dot dot.

• Line remove mode – détermine ce qui se passe lorsque l'iceberg n'est plus actif :

  • Stop – la ligne cesse de se prolonger, mais reste sur le graphique à sa dernière position.

  • Disappear – la ligne est supprimée une fois l'iceberg entièrement exécuté ou annulé.

Une ligne qui se prolonge vous indique que l'intervenant important maintient toujours un ordre à ce prix. Lorsque la ligne s'arrête ou disparaît, cette liquidité a été soit entièrement exécutée, soit retirée.

7. Plot Settings

• Minimum size / Maximum size – définissez les tailles minimale et maximale des marqueurs que Deep Iceberg utilise pour représenter les événements iceberg. Choisissez une plage étroite pour un aspect plus uniforme, ou une plage plus large pour que les très gros icebergs ressortent grâce à des marqueurs plus grands.
  
  

8. Text Settings

Utilisez le groupe Text Settings pour régler les étiquettes associées aux marqueurs iceberg :

• Plot only if inside – lorsque cette option est activée, les étiquettes ne sont tracées que si elles tiennent dans la vue actuelle du graphique, ce qui aide à éviter leur chevauchement.

• Text size – taille de police des étiquettes iceberg.

• Text color – couleur du texte, indépendante de celle du marqueur.

Le format des étiquettes est conçu pour rendre la structure de l'iceberg lisible d'un coup d'œil, en affichant généralement la quantité totale exécutée et la tranche visible maximale.

9. Alert Iceberg

La section Alert Iceberg vous permet de déclencher des alertes lorsque des icebergs particulièrement importants sont détectés :

• Enable – active ou désactive les alertes iceberg.

• Threshold – volume minimal d'iceberg détecté nécessaire pour déclencher une alerte. Réglez une valeur élevée pour être averti uniquement des ordres cachés les plus significatifs du marché.

Les alertes peuvent être associées aux marqueurs visuels pour ne pas manquer les événements importants de liquidité cachée, même lorsque votre attention se porte sur une autre partie du graphique.

10. Cas d'utilisation pratiques

Deep Iceberg est particulièrement utile pour repérer où un intervenant important absorbe les ordres au marché ou alimente le marché avec une offre cachée.

• Un flux de données MBO est nécessaire pour utiliser Iceberg dans DeepDom.

• Des icebergs acheteurs récurrents près des plus bas signalent souvent une accumulation discrète et une base potentielle.

• Des icebergs vendeurs superposés au-dessus du prix peuvent indiquer une distribution ou un vendeur caché défendant un niveau.

• Lorsqu'une ligne iceberg importante finit par disparaître et que le prix franchit le niveau, cela marque souvent un changement significatif du rapport de force. 
  
  

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