L'indicateur VWAP (Volume Weighted Average Price) affiche le prix moyen des transactions pondéré par leur volume sur une période choisie, ainsi que des bandes d'écart-type au-dessus et en dessous de cette moyenne.

Qu'est-ce que le VWAP ? Considérez le VWAP comme le « véritable prix moyen » du marché, mais plus pertinent qu'une moyenne classique. Au lieu de traiter chaque transaction de manière égale, il accorde davantage de poids aux niveaux de prix où le volume échangé est le plus important. Il représente ainsi beaucoup plus fidèlement les niveaux où le marché a réalisé l'essentiel de ses échanges. Les traders l'utilisent comme référence de juste valeur : si le prix est au-dessus du VWAP, il se négocie avec une prime ; s'il est en dessous, il se négocie avec une décote.

Les bandes d'écart-type mesurent l'éloignement du prix par rapport à la moyenne. Elles aident les traders à identifier les zones de prime et de décote, où le prix se négocie au-dessus ou en dessous de la juste valeur, et peuvent servir à prendre des décisions d'entrée et de sortie plus éclairées.

Voici ce que représente chaque bande :

• Premier écart-type (+1 / -1) : la principale plage de volatilité, où le prix passe la majeure partie du temps. Elle est considérée comme la zone « normale » autour de la juste valeur

• Deuxième écart-type (+2 / -2) : signale une volatilité accrue et des mouvements de prix potentiellement importants. Le prix atteint moins souvent cette zone, ce qui peut indiquer un mouvement excessivement étendu

• Troisième écart-type (+3 / -3) : représente des mouvements de prix rares et extrêmes. Un prix à ce niveau est statistiquement inhabituel et peut signaler un fort potentiel de repli vers le VWAP

Comment ajouter le VWAP à votre graphique

Il existe deux façons d'ajouter l'indicateur VWAP :

• Faites un clic droit sur le graphique -> Indicators

• Recherchez l'indicateur VWAP Envelopes et cliquez sur le symbole « + »

• Ouvrez le panneau des paramètres pour les personnaliser -> Save

Une fois l'indicateur ajouté, cliquez sur son icône de paramètres pour ouvrir sa fenêtre de configuration.

Paramètres généraux

• Period Mode définit la période utilisée pour calculer le VWAP. Vous pouvez choisir parmi les options suivantes :

  • Day : calcule le VWAP depuis le début de la journée de trading en cours, avec une réinitialisation à l'ouverture de chaque nouvelle séance

  • Minutes : calcule le VWAP sur un nombre défini de minutes, pour vous donner une vision à plus court terme de la juste valeur

  • Seconds : calcule le VWAP sur un nombre défini de secondes, ce qui est utile pour les analyses à très court terme

  • Orders : calcule le VWAP à partir d'un nombre défini d'ordres plutôt que d'une période

  Period Value définit la valeur numérique de la période choisie ci-dessus. Par exemple, si vous avez sélectionné Minutes, saisissez ici 30 pour obtenir un VWAP sur 30 minutes.

  Envelope Mode définit le mode de calcul des bandes. Vous pouvez choisir parmi les options suivantes :

  • Standard Deviation : les bandes reposent sur l'écart statistique par rapport au VWAP et s'adaptent automatiquement à la volatilité du marché

  • Percentage : les bandes reposent sur un écart fixe en pourcentage par rapport au prix du VWAP et restent constantes quelle que soit la volatilité

  

Paramètres d'affichage

Line Color définit la couleur de la ligne VWAP sur le graphique.

Line Width définit l'épaisseur de la ligne VWAP à l'écran.

Envelope Width définit l'épaisseur des bandes d'écart-type.

Envelope Style définit le style de ligne des bandes, par exemple continu, en tirets ou en pointillés.

Paramètres des bandes : première, deuxième & troisième bande

Chacune des trois bandes peut être configurée individuellement :

• Activez ou désactivez chaque bande indépendamment

  

  
  

• Définissez la valeur de l'écart-type pour chaque bande

  

  
  

• Choisissez une couleur personnalisée pour chaque bande

  

Cela vous permet d'afficher uniquement les bandes pertinentes pour votre style de trading, par exemple en activant seulement la première et la deuxième tout en laissant la troisième désactivée. Limiter le nombre de bandes actives peut rendre le graphique plus lisible, en particulier sur les marchés qui évoluent rapidement.

Utiliser plusieurs VWAP

Vous pouvez appliquer plusieurs indicateurs VWAP au même graphique simultanément. Un exemple courant consiste à combiner un VWAP journalier avec un VWAP sur une période plus courte pour obtenir à la fois une vision macro et une vision micro de la juste valeur.

Par exemple, un VWAP journalier en jaune et un VWAP sur 30 minutes en cyan appliqués au même graphique. Le VWAP journalier vous donne une vue d'ensemble de la juste valeur pour toute la séance, tandis que le VWAP sur 30 minutes vous indique où se situe la juste valeur à l'instant présent au sein de cette séance.

Conclusion

L'indicateur VWAP est l'un des outils les plus utilisés en trading d'order flow. En combinant la ligne VWAP avec ses bandes d'écart-type, vous pouvez rapidement déterminer si le prix se négocie à la juste valeur, avec une prime ou avec une décote, ce qui vous fournit un cadre structuré pour vos entrées et vos sorties.

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