Option Delta mostra il delta netto generato dall'attività di trading sulle opzioni in un sottografico sotto il tuo grafico. Ti aiuta a capire la pressione direzionale proveniente dal mercato delle opzioni - se a dominare è l'attività sulle call o sulle put - e può essere usato per stimare la pressione di copertura (hedging) che i market maker potrebbero esercitare sul mercato dei futures.

Nota: Option Delta è disponibile solo su SPX.

Come aggiungere Option Delta

1. Vai su New nel menu in alto

2. Clicca su Option Chart

   

3. Si aprirà la finestra Select Instrument. Poiché Option Delta richiede i dati CBOE, seleziona SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME
   
   

   

4.  Clicca per aprire il grafico

5. Una volta caricato l'Option Chart, clicca sul pulsante Indicator Add nella toolbar del grafico

6. Cerca Option Delta e clicca su + per aggiungerlo

7. Clicca sull'icona delle impostazioni per aprire la finestra di configurazione

   

I concetti chiave

Prima di modificare le impostazioni, è utile conoscere alcuni concetti base sulle opzioni:

• Call - Un'opzione che dà all'acquirente il diritto di comprare il sottostante a un prezzo prestabilito. I trader comprano call quando si aspettano un rialzo del prezzo

• Put - Un'opzione che dà all'acquirente il diritto di vendere il sottostante a un prezzo prestabilito. I trader comprano put quando si aspettano un ribasso del prezzo

• Delta - Misura di quanto ci si aspetta che il prezzo di un'opzione si muova a fronte di un movimento di un punto del sottostante. In questo contesto, il delta rappresenta l'esposizione direzionale creata dall'attività di trading sulle opzioni

• Premio - Il valore totale in dollari pagato per il contratto di opzione, calcolato come prezzo del contratto moltiplicato per il volume

• DTE (Days to Expiration) - Il numero di giorni che mancano alla scadenza del contratto di opzione. Un DTE pari a 0 indica che l'opzione scade nello stesso giorno

Impostazioni

Parametri

General

• Expiration - Filtra il delta per scadenza. Opzioni disponibili: 0 DTE, <= 1d, <= 2d, <= 3d, <= 4d, <= 5d, <= 6d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Il valore predefinito è All expirations

• Value - Scegli come viene misurato il delta. Opzioni disponibili:

  • Contracts (predefinito) - mostra il numero di contratti di opzioni.
    Usalo quando: vuoi un semplice conteggio dell'esposizione direzionale, indipendentemente dal prezzo

  • Premium - mostra il valore totale del premio in USD.
    Usalo quando: vuoi pesare il delta in base al valore in dollari, perché pochi contratti costosi possono contare più di molti contratti economici

  • Future contracts - mostra il numero equivalente di contratti futures.
    Usalo quando: vuoi confrontare direttamente il delta delle opzioni con il posizionamento sui futures nello stesso grafico

    

Plot Settings

• Option type - Scegli quale lato del mercato visualizzare. Opzioni disponibili:

  • Cumulative (predefinito) - mostra il delta netto combinando l'attività su call e put (delta delle call meno delta delle put).
    Usalo quando: vuoi un'unica lettura netta della direzione complessiva del mercato delle opzioni, invece di guardare call e put separatamente

  • Call - mostra solo il delta delle opzioni call.
    Usalo quando: vuoi isolare l'attività sul lato call, senza che il flusso sulle put influenzi il quadro

  • Put - mostra solo il delta delle opzioni put.
    Usalo quando: vuoi isolare l'attività sul lato put, senza che il flusso sulle call influenzi il quadro

• Revert - Di default, Option Delta mostra il delta dal punto di vista del cliente. Attivando Revert, i valori del delta vengono invertiti per mostrare la prospettiva stimata del market maker, dato che i market maker si trovano tipicamente dal lato opposto di ogni trade.

  • Default (disattivato) - mostra il delta dal lato del cliente.

    

    Usalo quando: vuoi vedere cosa sta facendo il mercato nel complesso, se i partecipanti stanno comprando call o put e in quale direzione pende il flusso

  • Quando è attivo - inverte il delta per stimare l'esposizione dei market maker. Poiché i market maker coprono la propria esposizione, un ampio delta positivo dal lato cliente significa che il market maker è probabilmente short delta e dovrà comprare futures per coprirsi.

    

    Usalo quando: vuoi capire la pressione di copertura che i market maker potrebbero esercitare sul mercato dei futures

• Cumulative - Di default, Option Delta traccia i valori barra per barra, mostrando il delta di ogni singola candela. Attivando Cumulative, il delta viene tracciato come totale progressivo nel corso della sessione, in modo simile al CVD ma per il delta delle opzioni.

  • Default (disattivato) - mostra il valore del delta per ogni singola barra.

    

    Usalo quando: vuoi vedere l'attività sulle opzioni in tempo reale, barra per barra, e individuare picchi improvvisi di delta che possono coincidere con movimenti di prezzo importanti

  • Quando è attivo - mostra un totale cumulativo progressivo nel corso della sessione. Un delta cumulativo in costante crescita indica una pressione d'acquisto sulle call persistente, mentre un delta cumulativo in calo indica una pressione d'acquisto sulle put persistente.

    

    Usalo quando: vuoi vedere se il delta delle opzioni si sta accumulando in modo costante in una direzione nel tempo

Usarli insieme

• Entrambi disattivati - ti offre una vista pulita, barra per barra, del delta dei clienti.

  

  Usalo quando: vuoi individuare i picchi immediati di attività sulle opzioni nel momento in cui si verificano

• Entrambi attivi - ti offre un totale cumulativo progressivo del delta stimato dei market maker.

  

  Usalo quando: vuoi monitorare se i market maker stanno accumulando pressione di copertura in una direzione durante la sessione, il che può darti un'indicazione anticipata di un possibile flusso sui futures

Sottografici

Delta (1)

• Color - Imposta il colore principale. Il valore predefinito è verde

• 2° Color - Imposta il colore secondario. Il valore predefinito è viola

• Subgraph Style - Il valore predefinito è Bars

• Auto Color - Opzioni: None, Slope, +/-. Il valore predefinito è +/-

• Line Style - Scegli tra Solid o Dash. Il valore predefinito è Solid

• Line Width - Il valore predefinito è 5

• Short Name - Imposta un'etichetta personalizzata per questa serie

• Name Label - Mostra o nasconde l'etichetta del nome

• Value Label - Mostra o nasconde l'etichetta del valore

• Name Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del nome

• Value Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del valore

• Chart color for marker - Attivalo per usare il colore del grafico per i marker

• Include on Auto Center - Attivalo per includere questa serie nella centratura automatica. Attivo per impostazione predefinita

  

Esempio - Come usare Option Delta

Option Delta ti aiuta a capire la pressione direzionale proveniente dal mercato delle opzioni e a stimare l'attività di copertura dei market maker. Ecco alcuni modi pratici per usarlo:

Leggere le barre

• Barre positive = più delta sul lato call - pressione rialzista

• Barre negative = più delta sul lato put - pressione ribassista

• Più la barra è alta, più forte è la pressione direzionale

Utilizzi pratici

Vista predefinita (Revert off, Cumulative off)

• Leggi barra per barra per individuare i picchi immediati nel delta delle opzioni

• Un picco positivo improvviso indica acquisti aggressivi di call in quel momento

• Un picco negativo improvviso indica acquisti aggressivi di put in quel momento

  

Con Cumulative (Revert off, Cumulative on)

• Funziona come un CVD, ma per il delta delle opzioni

• Una linea cumulativa in costante salita indica una pressione rialzista sulle opzioni che si accumula durante la sessione

• Una linea cumulativa in costante discesa indica una pressione ribassista persistente sulle opzioni

• Usalo per confermare se il mercato delle opzioni pende in modo costante in una direzione

  

Con Revert (Revert on, Cumulative off)

• Inverte il delta per mostrare la prospettiva stimata dei market maker

• Poiché i market maker si trovano dal lato opposto della maggior parte dei trade, questa vista mostra la pressione di copertura stimata che esercitano sul mercato dei futures

• Usalo per anticipare un possibile flusso sui futures dovuto alla copertura dei dealer

  

Usarli insieme (Revert on, Cumulative on)

• La combinazione più potente

• Mostra il delta cumulativo stimato dei market maker durante la sessione

• Ti aiuta a monitorare se i market maker stanno accumulando in modo costante pressione di copertura in una direzione, il che può darti un'indicazione anticipata di un possibile flusso sui futures

  

Nota: Option Delta funziona al meglio in confluenza con i tuoi livelli GEX, la heatmap e il footprint. Non usarlo mai come segnale a sé stante.

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