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Option Envelopes traccia tre livelli gamma chiave direttamente sul tuo grafico dei prezzi come linee orizzontali - Zero Gamma, Major Gamma e Minor Gamma. Questi livelli ti aiutano a individuare dove è probabile che si concentri l'attività di copertura dei dealer, offrendoti una struttura di riferimento per leggere possibili supporti, resistenze e cambi di regime del mercato.
Nota: Option Envelopes è disponibile su NDX, QQQ, SPY e SPX.
Come aggiungere Option Envelopes
Vai su New nel menu in alto
Clicca su Option Chart
Si aprirà la finestra Select Instrument con le seguenti opzioni:
NDX - Symbol: NQ-CME, Exchange: CME
QQQ - Symbol: NQ-CME, Exchange: CME
SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME
SPY - Symbol: ES-CME, Exchange: CME
Seleziona lo strumento che preferisci e clicca per aprire il grafico
Una volta caricato l'Option Chart, clicca sul pulsante Indicator Add nella toolbar del grafico
Cerca Option Envelopes e clicca su + per aggiungerlo
Clicca sull'icona delle impostazioni per aprire la finestra di configurazione
I concetti chiave
Prima di scegliere una fonte dati, è utile conoscere alcuni concetti base sulle opzioni:
Call - Un'opzione che dà all'acquirente il diritto di comprare il sottostante a un prezzo prestabilito. I trader comprano call quando si aspettano un rialzo del prezzo
Put - Un'opzione che dà all'acquirente il diritto di vendere il sottostante a un prezzo prestabilito. I trader comprano put quando si aspettano un ribasso del prezzo
OI (Open Interest) - Il numero totale di contratti di opzioni attualmente aperti, non ancora chiusi né scaduti
Gamma volume - Il volume delle opzioni moltiplicato per la greca gamma di ogni strike, che offre un quadro dell'esposizione effettiva dei dealer più preciso del solo volume grezzo
Call put - Il volume grezzo di call e put a ogni strike, senza ponderazione gamma
Open interest eod - I dati di open interest della chiusura della sessione precedente (end of day), invece dell'attività intraday in tempo reale
Impostazioni
Parametri
General
Data source - Scegli come vengono calcolati i livelli gamma. Opzioni disponibili:
Gamma (Call - Put) (predefinito) - calcola i livelli in base al volume moltiplicato per la greca gamma, offrendoti un quadro più preciso dell'esposizione effettiva dei dealer.
Usalo quando: vuoi una lettura ponderata per il gamma del posizionamento dei dealer e del regime di mercato
Call Σ - Put Σ - calcola i livelli in base alla differenza tra il volume grezzo di call e put, mostrando dove si concentra il maggior numero di contratti indipendentemente dalla ponderazione gamma.
Usalo quando: vuoi una lettura semplice di dove viene scambiato il maggior numero di contratti, indipendentemente dalla ponderazione gamma
Call/Put Σ - calcola i livelli in base al rapporto tra volume di call e di put invece che alla differenza, mostrando l'attività relativa di call rispetto alle put a ogni strike.
Usalo quando: vuoi vedere l'equilibrio tra volume di call e di put invece della differenza netta
Call/Put OI (Eod) - calcola i livelli usando i dati di open interest di fine giornata della sessione precedente, mostrando livelli strutturali basati sulle posizioni aperte invece che sull'attività di trading live della sessione corrente.
Usalo quando: vuoi una vista strutturale basata sulle posizioni aperte alla chiusura della sessione precedente, invece che sull'attività intraday live
Gamma (Call OI-E - Put OI-E) - calcola i livelli in base alla differenza tra l'open interest di fine giornata di call e put moltiplicata per la greca gamma, offrendo una lettura ponderata per il gamma delle posizioni aperte invece del volume live.
Usalo quando: vuoi una vista dell'esposizione dei dealer ponderata per il gamma, basata sull'open interest in essere invece che sull'attività della sessione corrente
Expiration - Filtra i livelli per scadenza. Opzioni disponibili: 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Il valore predefinito è All expirations
Include Carry or Open Interest - Se attivo, include nel calcolo l'open interest riportato dalle sessioni precedenti, offrendoti una visione più ampia del posizionamento totale. Se disattivato, considera solo i dati della sessione corrente. Disattivato per impostazione predefinita
Number of Strikes (0 - unlimited) - Imposta quanti strike, a partire dal prezzo corrente, includere nel calcolo. Con il valore 0 il numero di strike è illimitato. Il valore predefinito è 0
Sottografici
Zero Gamma (1)
Lo Zero Gamma è il livello più importante. Rappresenta il punto di prezzo in cui l'esposizione gamma dei dealer passa da positiva a negativa. Sopra questo livello i dealer sono long gamma e tendono ad attenuare i movimenti di prezzo. Sotto questo livello i dealer sono short gamma e tendono ad amplificarli.
Color - Il valore predefinito è giallo/oro
2° Color - Imposta un colore secondario
Subgraph Style - Scegli tra Line o Hidden. Il valore predefinito è Line
Auto Color - Opzioni: None, Slope, +/-. Il valore predefinito è None
Line Style - Scegli tra Solid o Dash. Il valore predefinito è Solid
Line Width - Il valore predefinito è 1
Short Name - Imposta un'etichetta personalizzata per questa serie
Name Label - Mostra o nasconde l'etichetta del nome
Value Label - Mostra o nasconde l'etichetta del valore
Name Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del nome
Value Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del valore
Chart color for marker - Attivalo per usare il colore del grafico per i marker
Include on Auto Center - Attivalo per includere questa serie nella centratura automatica. Disattivato per impostazione predefinita
Major Gamma (2)
Il Major Gamma rappresenta la concentrazione più alta di esposizione gamma dei dealer sopra il prezzo corrente. È qui che è più probabile trovare la resistenza o il supporto più significativo dovuto alla copertura dei dealer.
Color - Il valore predefinito è verde
2° Color - Imposta un colore secondario
Subgraph Style - Scegli tra Line, Hidden o BrokerLine. Il valore predefinito è BrokerLine
Auto Color - Opzioni: None, Slope, +/-. Il valore predefinito è None
Line Style - Scegli tra Solid o Dash. Il valore predefinito è Solid
Line Width - Il valore predefinito è 1
Short Name - Imposta un'etichetta personalizzata per questa serie
Name Label - Mostra o nasconde l'etichetta del nome
Value Label - Mostra o nasconde l'etichetta del valore
Name Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del nome
Value Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del valore
Chart color for marker - Attivalo per usare il colore del grafico per i marker
Include on Auto Center - Attivalo per includere questa serie nella centratura automatica. Disattivato per impostazione predefinita
Minor Gamma (3)
Il Minor Gamma rappresenta la concentrazione secondaria di esposizione gamma dei dealer. È un livello meno forte rispetto al Major Gamma e può essere utile per individuare zone di reazione intermedie.
Color - Il valore predefinito è viola
2° Color - Imposta un colore secondario
Subgraph Style - Scegli tra Line, Hidden o BrokerLine. Il valore predefinito è BrokerLine
Auto Color - Opzioni: None, Slope, +/-. Il valore predefinito è None
Line Style - Scegli tra Solid o Dash. Il valore predefinito è Solid
Line Width - Il valore predefinito è 1
Short Name - Imposta un'etichetta personalizzata per questa serie
Name Label - Mostra o nasconde l'etichetta del nome
Value Label - Mostra o nasconde l'etichetta del valore
Name Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del nome
Value Background - Attiva o disattiva lo sfondo dell'etichetta del valore
Chart color for marker - Attivalo per usare il colore del grafico per i marker
Include on Auto Center - Attivalo per includere questa serie nella centratura automatica. Disattivato per impostazione predefinita
Esempio - Come usare Option Envelopes
Una volta aggiunto al grafico, vedrai tre tipi di linee tracciate direttamente sul tuo grafico dei prezzi:
La linea gialla è il livello Zero Gamma, il più importante del grafico. Consideralo come la linea di separazione tra due diversi regimi di mercato. Quando il prezzo si trova sopra, i dealer tendono a essere long gamma e il mercato tende a essere più calmo, con movimenti che più facilmente rientrano. Quando il prezzo rompe al di sotto, i dealer tendono a essere short gamma e il mercato può diventare più volatile, con movimenti che si estendono di più
Le linee verdi sono i livelli Major Gamma, zone in cui l'esposizione gamma dei dealer è più concentrata. La reazione del prezzo dipende dalla direzione da cui arriva e dal regime gamma in corso: può rallentare, invertire o accelerare attraverso il livello, senza reagire ogni volta allo stesso modo
La linea viola è il livello Minor Gamma, una zona di riferimento secondaria e più debole. Ha lo stesso tipo di significato del Major Gamma, ma in misura minore, ed è utile per individuare punti di reazione intermedi
Un modo semplice per usare questo indicatore è osservare dove si trova il prezzo rispetto allo Zero Gamma all'inizio della sessione. Se il prezzo è sopra, aspettati un mercato più compresso in cui i breakout possono fallire. Se il prezzo è sotto, aspettati movimenti più direzionali e fai attenzione a fare fading dei movimenti forti.
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