Option Big Flows funciona de forma similar a Big Trades, pero para el mercado de opciones. Dibuja un marcador cuando se ejecuta una operación de prima elevada, para identificar entradas o salidas de capital institucional o profesional a través de opciones. Cada marcador indica si el flujo corresponde a calls o puts, si es compra o venta y si abre o cierra una posición.

Nota: Option Big Flows solo está disponible para SPX, ya que requiere datos reales de los participantes del CBOE.

Cómo añadir Option Big Flows

1. Abre New en el menú superior

2. Haz clic en Option Chart

   

   
   

3. Se abrirá la ventana Select Instrument. Como Option Big Flows requiere datos del CBOE, selecciona SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME

   

   
   

4. Haz clic para abrir el gráfico

5. Cuando se cargue Option Chart, haz clic en Indicator Add en la barra del gráfico

6. Busca Option Big Flows y pulsa + para añadirlo

7. Haz clic en el icono de ajustes para abrir la configuración

   

Cómo interpretar los marcadores

Option Big Flows utiliza dos formas de marcador para distinguir calls y puts:

• Rombo: flujo del lado de las calls

• Cuadrado: flujo del lado de las puts

El relleno también indica si la posición se abre o se cierra:

• Marcador relleno: apertura de posición

• Marcador hueco: cierre de posición

El color indica el sentido de la operación:

• Verde: compra

• Rojo: venta

  

Conceptos clave

Antes de interpretar los marcadores, conviene conocer algunos conceptos básicos de opciones:

• Call: opción que da al comprador el derecho a comprar el subyacente a un precio fijado. Los traders compran calls cuando esperan una subida.

• Put: opción que da al comprador el derecho a vender el subyacente a un precio fijado. Los traders compran puts cuando esperan una bajada.

• Prima: valor total en dólares pagado por los contratos de opciones, calculado multiplicando el precio del contrato por el volumen. El filtro Min. Premium utiliza este importe para decidir qué flujos tienen tamaño suficiente para mostrarse

• Open: la operación abre una nueva posición en opciones

• Close: la operación cierra o reduce una posición existente en opciones

• DTE (Days to Expiration): días que faltan para el vencimiento de la opción. Un DTE de 0 indica que vence ese mismo día.

Cada combinación de call/put y compra/venta tiene un sesgo de mercado distinto:

• Comprar una call: operación alcista, que apuesta por una subida del precio

• Vender una call: operación bajista, que apuesta por que el precio se mantenga por debajo del strike

• Comprar una put: operación bajista, que apuesta por una caída del precio

• Vender una put: operación alcista, que apuesta por que el precio se mantenga por encima del strike

Tenlo en cuenta: una compra no siempre es alcista. Comprar una call es alcista, pero comprar una put es bajista, aunque ambas sean técnicamente una compra.

Ajustes

General

Option

• Expiration: filtra los flujos por vencimiento. Opciones: 0 DTE, <= 1d, <= 2d, <= 3d, <= 4d, <= 5d, <= 6d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Por defecto: 0 DTE

• Min. Premium (USD): prima mínima en USD. Solo se muestran los flujos que superan ese importe. Por defecto: 1.000.000 $

Filter

• Action - Enabled: activa el filtrado de flujos por tipo de acción (Buy o Sell)

• Action - Filter: elige Buy o Sell cuando el filtro Action esté activado

• Hide call/put strike overlap: oculta las operaciones en las que se ejecutan simultáneamente una call y una put en el mismo strike. Suelen ser estrategias compensadas con exposición direccional neta neutral. Desactívalo para ver todos los flujos. Activado por defecto

  

Call Plot

Global

• Marker: forma de los marcadores de flujos de calls. Opciones: Circle, Square, Diamond, Text. Por defecto: Diamond

Generic

• Display mode: elige Fill o Hollow para los marcadores genéricos de calls

• Buy: color de las compras de calls. Por defecto: verde

• Sell: color de las ventas de calls. Por defecto: rojo

Open

• Display mode: elige Fill o Hollow para los marcadores de apertura de posición. Por defecto: Fill

• Open buy: color de las compras de calls para abrir posición. Por defecto: verde

• Open sell: color de las ventas de calls para abrir posición. Por defecto: rojo

Close

• Display mode: elige Fill o Hollow para los marcadores de cierre de posición. Por defecto: Hollow

• Close buy: color de las compras de calls para cerrar posición. Por defecto: verde

• Close sell: color de las ventas de calls para cerrar posición. Por defecto: rojo

  

Put Plot

Global

• Marker: forma de los marcadores de flujos de puts. Opciones: Circle, Square, Diamond, Text. Por defecto: Square

Generic

• Display mode: elige Fill o Hollow para los marcadores genéricos de puts

• Buy: color de las compras de puts. Por defecto: verde

• Sell: color de las ventas de puts. Por defecto: rojo

Open

• Display mode: elige Fill o Hollow para los marcadores de apertura de posición. Por defecto: Fill

• Open buy: color de las compras de puts para abrir posición. Por defecto: verde

• Open sell: color de las ventas de puts para abrir posición. Por defecto: rojo

Close

• Display mode: elige Fill o Hollow para los marcadores de cierre de posición. Por defecto: Hollow

• Close buy: color de las compras de puts para cerrar posición. Por defecto: verde

• Close sell: color de las ventas de puts para cerrar posición. Por defecto: rojo

  

  Consejo: por defecto, verde significa Buy y rojo Sell, igual que en Call Plot. Indican la acción ejecutada, no el sesgo de mercado.

  • Una call comprada es alcista y se muestra en verde

    

  • Una put comprada es bajista, pero también se muestra en verde por defecto, porque sigue siendo una compra

    

  Si quieres que los colores reflejen el sesgo de mercado y no la acción, invierte los colores de Put Plot en Settings: Buy en rojo y Sell en verde.

  • Con los colores invertidos, una put comprada se muestra en rojo, de acuerdo con su sesgo bajista

  

  • Con los colores invertidos, una put vendida se muestra en verde, de acuerdo con su sesgo alcista

    

  Así, en Put Plot Colors, verde siempre significa alcista y rojo siempre significa bajista. Resulta más fácil leer el gráfico de un vistazo sin consultar cada tooltip.
  Nota: invierte solo los colores de Put Plot. Si también inviertes los de Call Plot, romperás esta lógica y los colores dejarán de reflejar correctamente el sesgo de mercado.

Ajustes de tamaño

Texto

• Text size: tamaño de fuente cuando el marcador es de tipo Text. Por defecto: 12

• Text color: color del texto. Por defecto: blanco

Marker

• Marker min size: tamaño mínimo del marcador. Por defecto: 60

• Marker max size: tamaño máximo del marcador. Por defecto: 120

• Marker max std dev: ajusta la escala de tamaño de los marcadores según la desviación estándar de la prima. Por defecto: 1.0

  

Ejemplo de uso de Option Big Flows

Una vez añadido, aparecerá un marcador cada vez que una operación grande en opciones supere el umbral Min. Premium. Una forma sencilla de utilizarlos:

• Un rombo verde relleno cerca de un nivel clave indica una compra grande de calls para abrir posición; suele ser una señal alcista que conviene vigilar para una posible continuación

• Un cuadrado rojo relleno en una resistencia indica una compra grande de puts para abrir posición; suele ser una señal bajista de posicionamiento institucional ante una caída

• Los marcadores huecos indican cierres de posiciones, que pueden señalar el desmantelamiento de un flujo anterior o una toma de beneficios

• Las agrupaciones de marcadores del mismo color alrededor de un nivel pueden señalar una concentración de actividad institucional: una zona donde vigilar posibles reacciones

• Utiliza Min. Premium para centrarte en las operaciones más grandes y reducir el ruido de los flujos de menor tamaño, propios de participantes minoristas

• Si has invertido los colores de Put Plot, todos los marcadores verdes reflejan un sesgo alcista y los rojos uno bajista, lo que agiliza la lectura del posicionamiento global

  

También puedes combinar Option Big Flows con otros indicadores para añadir contexto:

• Combínalo con Option Levels u Option Envelopes para ver si los grandes flujos se concentran cerca de niveles gamma existentes, lo que puede darles más peso

• Combínalo con Option Profile para comprobar si un flujo grande coincide con un call wall o put wall existente: un flujo cerca de un muro consolidado puede reforzarlo

• Combínalo con Option Gex Heatmap para ver si un flujo grande coincide con un cambio en la exposición de los dealers en ese strike

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