Option Envelopes dibuja tres niveles gamma clave directamente en tu gráfico de precios como líneas horizontales: Zero Gamma, Major Gamma y Minor Gamma. Estos niveles te ayudan a ver dónde es probable que se concentre más la actividad de cobertura de los intermediarios de opciones. Así obtienes un marco estructural para detectar posibles soportes, resistencias y cambios de régimen en el mercado.

Nota: Option Envelopes está disponible en NDX, QQQ, SPY y SPX.

Cómo añadir Option Envelopes

1. Abre un gráfico de NDX, QQQ, SPX o SPY en DeepGamma Web

2. Haz clic en Indicators en la barra de menús

3. Haz clic en el botón verde Add indicator situado en la parte inferior del panel

4. Abre la pestaña Options y busca Option Envelopes

5. El indicador se añade a tu gráfico y aparece en el panel Indicators

6. Haz clic en el icono de engranaje junto a Option Envelopes para abrir sus ajustes

   

Conceptos clave

Antes de elegir una fuente de datos, conviene entender algunos conceptos básicos de opciones:

• Call - Una opción que da al comprador el derecho a comprar el subyacente a un precio fijado. Los traders compran calls cuando esperan que el precio suba

• Put - Una opción que da al comprador el derecho a vender el subyacente a un precio fijado. Los traders compran puts cuando esperan que el precio baje

• OI (Open Interest) - El número total de contratos de opciones que siguen abiertos y aún no se han cerrado ni han vencido

• Gamma volume - El volumen de opciones multiplicado por la griega gamma en cada precio de ejercicio. Ofrece una visión más precisa de la exposición real de los intermediarios que el volumen bruto por sí solo

• Call put - El volumen bruto de calls y puts en cada precio de ejercicio, sin ponderación por gamma

• Open interest eod - Los datos de interés abierto al cierre de la sesión anterior, en lugar de la actividad intradía en tiempo real

  

Settings

La ventana de ajustes tiene dos pestañas: Parameters y Series. Después de hacer cambios, haz clic en Apply para actualizar el gráfico.

Parameters

General

• Data Source - Elige cómo se calculan los niveles gamma. Opciones disponibles:

  • Gamma (call - put) (predeterminado) - Calcula los niveles a partir del volumen multiplicado por la griega gamma, lo que ofrece una visión más precisa de la exposición real de los intermediarios.
    Úsalo cuando: quieras una lectura del posicionamiento de los intermediarios y del régimen de mercado ponderada por gamma

    
    

  • Call ∑ - put ∑ - Calcula los niveles a partir de la diferencia entre los volúmenes brutos de calls y puts. Muestra dónde se concentra el mayor número de contratos, sin ponderación por gamma.
    Úsalo cuando: quieras una lectura sencilla de dónde se negocian más contratos

    
    

  • Call / put ∑ - Calcula los niveles a partir de la relación entre los volúmenes de calls y puts en lugar de su diferencia, mostrando la actividad relativa de calls frente a puts en cada precio de ejercicio.
    Úsalo cuando: quieras ver el equilibrio entre los volúmenes de calls y puts en lugar de la diferencia neta

    
    

  • Call / put OI (eod) - Calcula los niveles con el interés abierto al cierre de la sesión anterior. Muestra niveles estructurales basados en posiciones existentes en lugar de la actividad de negociación en tiempo real de la sesión actual.
    Úsalo cuando: quieras una visión estructural basada en las posiciones existentes al cierre de la sesión anterior

    
    

  • Gamma (call OI-E - put OI-E) - Calcula los niveles a partir de la diferencia entre el interés abierto al cierre de calls y puts, multiplicada por la griega gamma. Ofrece una lectura de las posiciones existentes ponderada por gamma, en lugar del volumen en tiempo real.
    Úsalo cuando: quieras una visión de la exposición de los dealers ponderada por gamma y basada en el interés abierto existente, en lugar de la actividad de negociación de la sesión actual

    
    

• Expiration - Filtra los niveles por vencimiento. Opciones disponibles: Default, 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations

Nota: cuando Expiration está configurado en Default, se utiliza el vencimiento seleccionado en Expirations de la barra de acceso rápido Settings.

• Include Carry or Open interest - Si está activado, incluye en el cálculo el interés abierto arrastrado de sesiones anteriores, para ofrecer una visión más amplia del posicionamiento total. Si está desactivado, solo se tienen en cuenta los datos de la sesión actual. Activado por defecto

• Number of Strikes (0 - unlimited) - Establece cuántos precios de ejercicio se incluyen en el cálculo a partir del precio actual. Un valor de 0 incluye un número ilimitado de precios de ejercicio. Valor por defecto: 0

  

Series

Selecciona una serie a la izquierda (Zero Gamma, Major Gamma o Minor Gamma) para configurar su aspecto en el gráfico.

Zero Gamma

Zero Gamma es el nivel más importante. Es el precio en el que la exposición gamma de los intermediarios pasa de positiva a negativa. Por encima de este nivel, los intermediarios tienen gamma positiva y tienden a amortiguar los movimientos del precio. Por debajo, tienen gamma negativa y tienden a amplificarlos.

Color

• Color - Define el color principal de la línea. El color predeterminado es amarillo

• 2° Color - Define un color secundario. El color predeterminado es rojo

Line style

• Type - Elige entre Line y Hidden. El valor predeterminado es Line

• Line style - Elige entre Solid o Dash. Por defecto: Solid

• Line width - Define el grosor de la línea. Valor por defecto: 1

• Auto color - Opciones disponibles: None, Slope, +/-. El valor predeterminado es None

Marker

• Name label - Muestra u oculta la etiqueta con el nombre de la serie. Desactivado por defecto

• Name background - Muestra u oculta el fondo detrás de la etiqueta del nombre. Desactivado por defecto

• Value label - Muestra u oculta la etiqueta del valor. Activado por defecto

• Value background - Muestra u oculta el fondo detrás de la etiqueta del valor. Activado por defecto

• Use chart color - Al activarse, el marcador utiliza el color del gráfico. Desactivado por defecto

• Show line - Si está activado, el nivel actual se prolonga como una línea hasta el borde derecho del gráfico, para que puedas ver dónde se sitúa por delante del precio. Desactivado de forma predeterminada

• Name - Establece una etiqueta personalizada para esta serie

  

Major Gamma

Major Gamma es la mayor concentración de exposición gamma de los intermediarios. Aquí es donde es más probable que aparezcan los soportes o resistencias más importantes derivados de sus coberturas.

Color

• Color - Define el color principal de la línea. El color predeterminado es verde

• 2° Color - Define un color secundario. El color predeterminado es rojo

Line style

• Type - Elige entre Line, Hidden y Broken line. El valor predeterminado es Broken line

• Line style - Elige entre Solid o Dash. Por defecto: Solid

• Line width - Define el grosor de la línea. Valor por defecto: 1

• Auto color - Opciones disponibles: None, Slope, +/-. El valor predeterminado es None

Marker

• Name label - Muestra u oculta la etiqueta con el nombre de la serie. Desactivado por defecto

• Name background - Muestra u oculta el fondo detrás de la etiqueta del nombre. Desactivado por defecto

• Value label - Muestra u oculta la etiqueta del valor. Activado por defecto

• Value background - Muestra u oculta el fondo detrás de la etiqueta del valor. Activado por defecto

• Use chart color - Al activarse, el marcador utiliza el color del gráfico. Desactivado por defecto

• Show line - Si está activado, el nivel actual se prolonga como una línea hasta el borde derecho del gráfico, para que puedas ver dónde se sitúa por delante del precio. Desactivado de forma predeterminada

• Name - Establece una etiqueta personalizada para esta serie

  

Minor Gamma

Minor Gamma es la concentración secundaria de exposición gamma de los intermediarios. Actúa como un nivel menos marcado que Major Gamma y resulta útil para identificar zonas de reacción intermedias.

Color

• Color - Define el color principal de la línea. El color predeterminado es morado

• 2° Color - Define un color secundario. El color predeterminado es rojo

Line style

• Type - Elige entre Line, Hidden y Broken line. El valor predeterminado es Broken line

• Line style - Elige entre Solid o Dash. Por defecto: Solid

• Line width - Define el grosor de la línea. Valor por defecto: 1

• Auto color - Opciones disponibles: None, Slope, +/-. El valor predeterminado es None

Marker

• Name label - Muestra u oculta la etiqueta con el nombre de la serie. Desactivado por defecto

• Name background - Muestra u oculta el fondo detrás de la etiqueta del nombre. Desactivado por defecto

• Value label - Muestra u oculta la etiqueta del valor. Activado por defecto

• Value background - Muestra u oculta el fondo detrás de la etiqueta del valor. Activado por defecto

• Use chart color - Al activarse, el marcador utiliza el color del gráfico. Desactivado por defecto

• Show line - Si está activado, el nivel actual se prolonga como una línea hasta el borde derecho del gráfico, para que puedas ver dónde se sitúa por delante del precio. Desactivado de forma predeterminada

• Name - Establece una etiqueta personalizada para esta serie

  

Ejemplo - Cómo usar Option Envelopes

Una vez añadido el indicador, verás tres tipos de líneas directamente en tu gráfico de precios:

• La línea amarilla es el nivel Zero Gamma, el más importante del gráfico. Considérala la frontera entre dos regímenes de mercado. Cuando el precio está por encima, los intermediarios tienden a tener gamma positiva y el mercado suele estar más tranquilo, con movimientos más propensos a perder fuerza. Cuando el precio rompe por debajo, los intermediarios tienden a tener gamma negativa y el mercado puede volverse más volátil, con movimientos que se prolongan más

• Las líneas verdes son los niveles Major Gamma, zonas donde más se concentra la exposición gamma de los intermediarios. La reacción del precio depende de la dirección desde la que se acerque y del régimen gamma actual. Puede frenarse, girar o acelerar al atravesar el nivel, en lugar de reaccionar siempre de la misma manera

• La línea morada es el nivel Minor Gamma, una zona de referencia secundaria menos marcada. Tiene el mismo tipo de relevancia que Major Gamma, pero en menor grado, y resulta útil para identificar puntos de reacción intermedios

  

Una forma sencilla de usar este indicador es observar dónde está el precio respecto al nivel Zero Gamma al inicio de tu sesión. Si está por encima, espera un mercado más comprimido en el que las rupturas pueden fallar. Si está por debajo, espera movimientos más direccionales y ten cuidado al operar en contra de movimientos fuertes.

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