Option Gex Profile Hedging affiche un profil vertical indiquant comment les market makers sont susceptibles d’ajuster leur couverture à chaque strike, à partir de la volatilité implicite et des grecs des options, et non du seul gamma. Au-delà des concentrations d’exposition, il montre le sens probable de la couverture si le prix approche chaque niveau, pour anticiper si elle risque d’amplifier ou d’amortir le mouvement.

Remarque : Option Gex Profile Hedging est disponible uniquement sur SPX, car il nécessite les données CBOE.

Ajouter Option Gex Profile Hedging

1. Ouvrez New dans le menu du haut

2. Cliquez sur Option Chart

   

   
   

3. La fenêtre Select Instrument s’ouvre. Comme Option Gex Profile Hedging nécessite les données CBOE, sélectionnez SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME

   

   
   

4. Cliquez pour ouvrir le graphique

5. Une fois Option Chart chargé, cliquez sur Indicator Add dans la barre d’outils du graphique

6. Recherchez Option Gex Profile Hedging et cliquez sur + pour l’ajouter

7. Cliquez sur l’icône des paramètres pour ouvrir la configuration

   

Comprendre le profil

Contrairement au profil GEX standard, qui montre où se concentre l’exposition gamma des dealers, le profil Hedging indique leur réaction probable à l’approche de chaque strike. DeepChart évalue la volatilité implicite et les grecs à chaque niveau pour estimer si la couverture des market makers pousserait le prix dans le sens du mouvement en cours, ou s’y opposerait pour le ralentir.

• Barres violettes (amplification) : la couverture des market makers à ce niveau est susceptible d’amplifier le mouvement. Si le prix baisse jusqu’à ce strike, elle peut ajouter de la pression vendeuse. Si le prix monte jusqu’à ce strike, elle peut ajouter de la pression acheteuse

• Barres vertes (atténuation) : la couverture des market makers à ce niveau est susceptible d’amortir le mouvement, en s’y opposant et en ralentissant le prix à l’approche du strike

• Neutre (olive/jaune) : strikes où l’effet de couverture n’est clairement ni amplificateur ni amortisseur

  

Comprendre les notions clés

Avant de lire le profil, voici quelques notions essentielles sur les options :

• Call : option donnant à l’acheteur le droit d’acheter le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des calls lorsqu’ils anticipent une hausse.

• Put : option donnant à l’acheteur le droit de vendre le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des puts lorsqu’ils anticipent une baisse.

• Gamma : mesure la variation du delta d’une option lorsque le prix bouge. Un gamma élevé oblige les dealers à ajuster leur couverture plus fortement à l’approche d’un strike

• Volatilité implicite : anticipation du marché quant à l’amplitude des mouvements du sous-jacent. Elle influe directement sur le prix des options et l’intensité de couverture nécessaire aux dealers

• Grecs : ensemble de mesures, dont delta et gamma, décrivant l’évolution du prix et du risque d’une option lorsque les conditions de marché changent. Le profil Hedging les utilise conjointement, et non le gamma seul, pour estimer le comportement des dealers

Paramètres

Couleurs

• Color amplifying : couleur des strikes où la couverture est susceptible d’amplifier le mouvement. Par défaut : violet

• Color attenuating : couleur des strikes où la couverture est susceptible d’amortir le mouvement. Par défaut : vert

• Color neutral : couleur des strikes où l’effet de couverture est neutre. Par défaut : olive/jaune

  

Paramètres d’affichage

Largeur et décalage

• Width type : mode de calcul de la largeur du profil. Options :

  • Automatic, par défaut : largeur adaptée automatiquement à la vue du graphique.

  • Percentual period : largeur exprimée en pourcentage de la période visible.

  • Window width : largeur basée sur la fenêtre visible.

  • Fixed bars : largeur correspondant à un nombre fixe de barres.

• Current Width : largeur du profil de la séance actuelle, 10 par défaut.

• Current Offset : décalage horizontal du profil actuel, 0 par défaut.

• Previous Width : largeur des profils précédents, 15 par défaut.

• Previous Offset : décalage horizontal des profils précédents, 0 par défaut.

Apparence

• Number of profile : nombre de profils de séance affichés, 5 par défaut.

• Vbp opacity : opacité des barres du profil, 90 par défaut.

• Border width : épaisseur des contours, 1.00 par défaut.

• Show above bars : superpose le profil aux barres de prix. Désactivé par défaut.

• Visual style : barres pleines (Solid) ou creuses (Hollow). Par défaut : Solid.

• Align to the right : aligne le profil à droite du graphique. Désactivé par défaut.

• Always visible : conserve le profil visible même en défilant hors de sa plage. Désactivé par défaut.

• Strike Ticks Height (%) : hauteur de la barre de chaque strike en pourcentage. Par défaut : 75

  

Exemple d’utilisation d’Option Gex Profile Hedging

Une fois l’indicateur ajouté, un profil vertical affiche des barres violettes, vertes et neutres aux différents strikes. Voici comment l’utiliser simplement :

• Si le prix baisse vers un strike aux barres violettes (amplification), la couverture des dealers peut accélérer la baisse à l’approche de ce niveau

• Si le prix baisse vers un strike aux barres vertes (atténuation), la couverture des dealers peut ralentir la baisse et apporter un certain soutien

• La même logique s’applique à la hausse : des strikes violets au-dessus du prix suggèrent une couverture pouvant accélérer le rallye ; des strikes verts, une couverture pouvant le limiter ou le ralentir

  

Combiner avec d’autres profils GEX

Pour une vue plus complète, placez le profil Hedging à côté d’Option Gex Profile (Market Maker) et d’Option Gex Profile (Volume based) sur le même graphique :

• H - GEX (Hedging) indique si la couverture des dealers sur un strike est susceptible d’amplifier ou d’amortir un mouvement

• GEX (MM) indique où se concentre l’exposition gamma réelle des market makers

• GEX (Vol) indique où se concentre l’exposition gamma classique calculée à partir du volume

  

Lorsqu’un strike affiche une forte exposition sur GEX (MM) et GEX (Vol), ainsi que du violet (amplification) sur Hedging, il gagne en importance : positionnement et couverture des dealers vont dans le même sens. Si ce même strike est vert (atténuation), il pourrait plutôt freiner le mouvement que l’accélérer, malgré la concentration d’exposition.

Des questions ?

Notre assistance est disponible 24 h/24 et 7 j/7 pour répondre à vos questions.

Lorsque vous nous contactez, veuillez joindre :

• Une capture d’écran, si vous en avez une

• Une brève description de l’aide dont vous avez besoin

Assistance DeepCharts en direct : utilisez le chat sur www.deepcharts.com ou ouvrez le chat disponible 24 h/24 et 7 j/7.

Assistance par e-mail : écrivez à support@deepcharts.com. Une réponse peut prendre plus de temps que le chat en direct.