Option Levels Advanced trace des niveaux clés de strike directement sur le graphique de prix sous forme de lignes horizontales, à partir des données réelles des market makers du CBOE plutôt que des hypothèses standard de volume ou de gamma. Il montre les principales concentrations de positions des dealers, pour une lecture structurelle des supports, résistances et pressions de couverture potentiels plus précise qu’avec Option Levels standard.

Remarque : Option Levels Advanced est disponible uniquement sur SPX, car il nécessite les données CBOE.

Ajouter Option Levels Advanced

1. Ouvrez New dans le menu du haut

2. Cliquez sur Option Chart
   
   

   

   
   
   

3. La fenêtre Select Instrument s’ouvre. Comme Option Levels Advanced nécessite les données CBOE, sélectionnez SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME

   

4. Cliquez pour ouvrir le graphique

5. Une fois Option Chart chargé, cliquez sur Indicator Add dans la barre d’outils du graphique

6. Recherchez Option Levels Advanced et cliquez sur + pour l’ajouter

7. Cliquez sur l’icône des paramètres pour ouvrir la configuration

   

Comprendre l’indicateur

Option Levels Advanced trace des lignes horizontales sur le graphique de prix selon la source de données choisie. Leur nombre dépend du réglage Number of levels. Chaque niveau est classé par importance avec des triangles : plus il y en a, plus la concentration sur ce strike est forte.

Le libellé de chaque niveau dépend de la source de données et du filtre d’échéance. Les niveaux verts avec des triangles vers le bas représentent les valeurs positives ; les rouges avec des triangles vers le haut représentent les valeurs négatives

En plus des strikes classés, Option Levels Advanced affiche Zero Gamma sous forme de ligne horizontale statique, jaune par défaut. Indépendante de Number of levels, elle représente le prix unique où l’exposition gamma des dealers bascule de positive à négative, calculé ici à partir des données réelles des market makers du CBOE.

Comprendre les notions clés

Avant de choisir une source, voici les principales notions sur les options :

• Call : option donnant à l’acheteur le droit d’acheter le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des calls lorsqu’ils anticipent une hausse.

• Put : option donnant à l’acheteur le droit de vendre le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des puts lorsqu’ils anticipent une baisse.

• Gamma : mesure la variation du delta d’une option lorsque le prix bouge. Un gamma élevé oblige les dealers à ajuster leur couverture plus fortement à l’approche d’un strike

• GEX (Gamma Exposure) : estimation de l’exposition gamma des dealers sur un strike, obtenue en combinant le volume avec le grec gamma

• DEX (Delta Exposure) : estimation de l’exposition delta des dealers sur un strike. Elle indique la pression de couverture directionnelle plutôt que la sensibilité gamma

• OI (Open Interest) : nombre total de contrats d’options encore ouverts, ni clôturés ni expirés.

• OI-R (Real-Time Open Interest) : l’open interest officiel n’étant publié par la bourse qu’en fin de journée, DeepChart le calcule en temps réel à partir des flux d’achat et de vente du CBOE. Par exemple, 2 ventes et 1 achat donnent une position ouverte nette de 1

• Market Maker Net Flow : flux net de delta issu spécifiquement des achats et ventes des market makers. Il isole le positionnement des dealers de l’activité globale du marché

Paramètres

General

• Data source : méthode de calcul des niveaux. Options :

  • Gex (Market Maker) (par défaut) : utilise l’exposition gamma réelle des market makers déclarée au CBOE pour calculer les niveaux. À utiliser pour : repérer avec le plus de fiabilité les zones de pression réelle liées à la couverture gamma des dealers

  • Market Maker Net Flow : utilise le flux net de delta généré par les achats et ventes des market makers.
    À utiliser pour : isoler le flux des dealers de l’activité globale du marché

  • OI (R.T.) : utilise l’open interest calculé en temps réel par DeepChart.
    À utiliser pour : obtenir des niveaux fondés sur les positions ouvertes en temps réel plutôt que sur le volume de la séance

  • Dex (Market Maker) : utilise l’exposition delta réelle des market makers déclarée au CBOE.
    À utiliser pour : observer la pression de couverture directionnelle des dealers plutôt que leur sensibilité gamma

  • Gamma (Call OI-R - Put OI-R) : calcule l’exposition gamma à partir de l’open interest en temps réel plutôt que du volume de séance.
    À utiliser pour : obtenir une vue structurelle du gamma fondée sur le positionnement en temps réel, et non sur le volume du jour

• Expiration : filtre les niveaux par échéance. Choix : 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Par défaut : All expirations.

• Include Carry or Open Interest : inclut l’open interest reporté des séances précédentes pour une vue plus complète du positionnement. Sinon, seules les données de la séance actuelle comptent. Désactivé par défaut.

• Number of Strikes (0 - unlimited) : nombre de strikes autour du prix actuel pris en compte. 0 signifie sans limite. Par défaut : 0.

  

Paramètres d’affichage

Extension

• Number of sessions : nombre de séances précédentes sur lesquelles prolonger les niveaux. Par défaut : 1

• Number of levels : nombre de niveaux affichés. Par défaut : 2. Chaque niveau est classé par importance avec des triangles ; afficher davantage de niveaux permet de comparer davantage de strikes

  

• Extension mode : mode de prolongement des lignes. Options :

  • None : aucun prolongement ; les niveaux s’affichent uniquement sur la séance en cours

  • Till interaction (par défaut) : prolonge la ligne jusqu’à ce que le prix interagisse avec elle

  • Till end window : prolonge la ligne jusqu’à la fin de la fenêtre visible du graphique

Label

• Text size : taille de police des libellés des niveaux. Par défaut : 11

• Custom header : ajoute un texte personnalisé aux libellés des niveaux si nécessaire

• Align previous values on right : aligne à droite du graphique les libellés des valeurs des séances précédentes. Activé par défaut

• Align current values on right : aligne à droite du graphique les libellés des valeurs de la séance en cours. Désactivé par défaut

Lines

• Positive color : couleur des niveaux positifs. Par défaut : vert

• Negative color : couleur des niveaux négatifs. Par défaut : rouge

• Zero color : couleur de la ligne statique Zero Gamma. Par défaut : jaune

• Lines style : style des lignes. Par défaut : Dash

• Lines width : épaisseur des lignes. Par défaut : 1

  

Exemple d’utilisation d’Option Levels Advanced

Une fois l’indicateur ajouté, des lignes horizontales apparaissent aux strikes clés, classées par importance avec des triangles, ainsi que la ligne statique Zero Gamma, le tout fondé sur les données réelles des market makers. Voici comment les utiliser simplement :

• Le nombre de triangles indique l’importance relative du niveau : plus il y en a, plus la concentration est forte par rapport aux autres niveaux du graphique

• La ligne Zero Gamma donne le contexte du régime global : au-dessus, le marché tend à être plus calme et comprimé ; en dessous, plus volatil et directionnel

• La réaction du prix dépend de son sens d’approche et du côté du marché représenté par le niveau. Surveillez un ralentissement, un retournement ou une accélération à son contact, sans présumer d’une réaction fixe

• Cette version utilise les données réelles des market makers du CBOE plutôt qu’une hypothèse. Ses niveaux peuvent donc être plus fiables que ceux d’Option Levels standard, notamment autour de 0DTE et d’OPEX, lorsque les calculs de GEX simplifiés tendent à perdre en pertinence

Compléter la lecture avec d’autres indicateurs

Option Levels Advanced constitue un bon point d’ancrage pour une configuration plus large fondée sur les options, grâce à ses niveaux de prix précis. Combinez-le avec :

• Option Summary pour vérifier le régime global (gamma positif ou négatif) avant de trader un niveau, car les niveaux réagissent différemment selon le régime

• Option Gex Profile pour voir toute la distribution d’exposition gamma des market makers autour de chaque niveau et mesurer son importance par rapport aux strikes voisins

• Option Gex Heatmap pour voir la même exposition sous forme de zones colorées sur le graphique de prix et repérer les confluences entre un niveau et une zone plus large de positionnement des dealers

• Option Gex Profile Hedging pour estimer si la couverture des dealers à ce niveau est susceptible d’amplifier ou d’amortir le mouvement, et ajouter du contexte avant d’agir

Ensemble, ces indicateurs permettent de passer de la vue globale (régime de marché) à un niveau précis (Option Levels Advanced), puis de le confronter au positionnement et à la couverture des dealers (Gex Profile, Heatmap, Hedging), sans s’appuyer sur une simple ligne isolée.

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