L’indicateur Stop Iceberg surveille et identifie deux types précis d’activité de marché — les ordres Iceberg et les ordres stop — à l’aide de la technologie MBO (Market By Order). Il suit en temps réel la présence et l’exécution de ces ordres, montre leur impact sur le mouvement des prix et vous aide à comprendre où une activité cachée importante peut se produire.

Qu'est-ce qu'un Iceberg Order ?

Un Iceberg order est un gros ordre d'achat ou de vente volontairement découpé en petites portions visibles pour masquer sa taille réelle au marché. Seule une petite partie — la "pointe" — apparaît à un instant donné dans le carnet d'ordres. Une fois la portion visible exécutée, le reliquat caché arrive progressivement sur le marché.

Voyez les choses ainsi — imaginez qu’une grande institution veuille acheter 10 000 contrats de NQ. Si elle passait l’ordre en une seule fois, tous les traders qui surveillent le carnet le verraient immédiatement, les prix bougeraient contre elle et son prix d’entrée moyen se dégraderait. À la place, elle le découpe en petites tranches — en n’affichant que 50 contrats à la fois dans le carnet. Chaque fois que ces 50 contrats sont achetés, 50 autres apparaissent — ce qui donne l’impression d’une activité normale alors qu’elle remplit discrètement sa grosse position.

Il existe deux types d’ordres Iceberg :

Ordre Iceberg natif Pris en charge directement par le moteur de confrontation de la bourse. La bourse gère elle-même les portions visible et cachée, en révélant progressivement le volume à mesure que la pointe visible est consommée. Ils peuvent être identifiés grâce aux données MBO.

Ordre Iceberg synthétique Créé par un logiciel de trading externe qui découpe un gros ordre en plusieurs ordres plus petits et les injecte progressivement dans le carnet. Ils ne sont pas gérés par la bourse et ne peuvent pas être identifiés via MBO — ils sont indiscernables des ordres classiques.

Qu'est-ce que MBO (Market By Order) ? MBO est une technologie qui vous fournit des données détaillées, ordre par ordre, issues du carnet — notamment l'identifiant de chaque ordre, la quantité initiale, le volume restant et l'état d'exécution. Ce niveau de détail permet de repérer le comportement caractéristique de « rechargement » des ordres Iceberg — lorsqu'une nouvelle portion visible réapparaît à chaque fois que la précédente est entièrement exécutée. MBO peut identifier les ordres Iceberg natifs, mais pas les synthétiques.

Qu'est-ce qu'un Stop Order ?

Un ordre stop est une instruction qui déclenche automatiquement un ordre au marché lorsque le prix atteint un niveau précis. Les traders l'utilisent de deux façons principales — pour protéger une position ouverte contre une grosse perte, ou pour entrer sur le marché quand le prix franchit un niveau clé.

Par exemple — un trader est long NQ depuis 26 800 et place un ordre stop à 26 750. Si le prix chute à 26 750, sa position se ferme automatiquement — ce qui limite sa perte sans qu’il ait besoin de garder l’écran sous les yeux en permanence.

Avec des flux de données comme Rithmic (Market Depth), DeepDom peut reconstruire et quantifier les ordres stop grâce à des algorithmes propriétaires. Lorsque le prix atteint un niveau où de nombreux ordres stop sont accumulés, ils peuvent tous se déclencher simultanément — générant une forte hausse du volume et pouvant provoquer une continuation ou un retournement rapide du mouvement.

Comment configurer l'indicateur Stop Iceberg

• Cliquez sur l’icône Indicateurs du graphique

• Trouvez Stop Iceberg dans la liste et cliquez sur + pour l’ajouter

• Cliquez sur l’icône de réglages de l’indicateur pour ouvrir sa fenêtre de configuration

  

Paramètres généraux

Données d'entrée Sélectionnez le type de données utilisé par l’indicateur pour ses calculs :

• Volume — basé sur le volume des ordres

• Ordre — basé sur le nombre d’ordres individuels

  

  Exemples - 
  Données d'entrée - Par volume

  

  Données d'entrée - Par ordre

  

Filtre Minimum Définit le volume minimum ou le nombre minimum d’ordres requis pour qu’un événement soit jugé pertinent. Cela élimine l’activité insignifiante et concentre l’indicateur sur le flux d’ordres utile.

Exemples - 
Filtre Minimum - Par 1

Filtre Minimum - Par 10

Filtre Maximum Définit le volume maximum ou le nombre maximum d’ordres à inclure dans le calcul. Utile pour exclure les événements extrêmes de l’affichage.

Exemples - 
Filtre Max - Par 0

Filtre Max - Par 10

Paramètres Iceberg

Couleur Ask Iceberg Définit la couleur utilisée pour identifier les ordres Iceberg côté Ask (vente) du marché.

Couleur Bid Iceberg Définit la couleur utilisée pour identifier les ordres Iceberg côté Bid (achat) du marché.

Paramètres Stop

Couleur Bid Stop Définit la couleur utilisée pour afficher les ordres stop déclenchés côté achat.
Couleur Ask Stop Définit la couleur utilisée pour afficher les ordres stop déclenchés côté vente.

Paramètres d'affichage

Par défaut, l’indicateur Stop Iceberg affiche à la fois les données Iceberg et Stop dans la même zone du graphique, avec deux axes :

• Axe Stop — affiche la quantité d’ordres stop identifiés

• Axe Iceberg — affiche la quantité d’ordres Iceberg identifiés

Vous pouvez aussi ajouter plusieurs indicateurs Stop Iceberg au même graphique et les configurer séparément — par exemple, en consacrant un indicateur aux Icebergs et un autre aux Stops — pour une vue plus personnalisée et plus détaillée.

Mode d’affichage Définit la manière dont les données d’ordres sont agrégées et affichées. Options :

• Somme — affiche le total cumulé des ordres pendant un mouvement de marché. Aucun réglage temporel requis

• Dernières minutes — affiche les ordres exécutés au cours du nombre de minutes défini par l’utilisateur

• Dernières secondes — affiche les ordres exécutés au cours du nombre de secondes défini par l’utilisateur

Paramètres d’affichage En mode Dernières minutes ou Dernières secondes, définit le nombre exact de minutes ou de secondes utilisé pour le calcul.

Épaisseur des lignes Définit l’épaisseur des lignes utilisées pour représenter l’activité des ordres sur le graphique.

Utiliser des axes séparés Lorsqu’elle est activée, les données Iceberg et Stop s’affichent sur des axes distincts pour mieux les différencier.

Alerte Stop

• Activer — active les notifications pour l’activité des ordres stop

• Seuil — définit le nombre minimum d’ordres stop que l’indicateur doit identifier avant le déclenchement d’une notification

• Activer la fenêtre contextuelle — lorsqu’elle est activée, une alerte contextuelle apparaît à l’écran quand le seuil est atteint

  

Alerte Iceberg

• Activer — active les notifications pour l’activité des ordres Iceberg

• Seuil — définit le nombre minimum d’ordres Iceberg que l’indicateur doit identifier avant le déclenchement d’une notification

• Activer la fenêtre contextuelle — lorsqu’elle est activée, une alerte contextuelle apparaît à l’écran lorsque le seuil est dépassé
  
  

  

Conclusion

L’indicateur Stop Iceberg vous offre une fenêtre unique sur deux des types d’ordres cachés les plus influents du marché. En comprenant où les ordres Iceberg absorbent la pression et où les ordres stop se regroupent, vous pouvez gagner un net avantage pour anticiper les réactions potentielles des prix et comprendre le comportement des acteurs institutionnels à des niveaux clés.

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