Option Envelopes Advanced trace trois niveaux gamma clés directement sur votre graphique de prix sous forme de lignes horizontales : Zero Gamma, Major Gamma et Minor Gamma. Ils sont calculés à partir de l'intérêt ouvert en temps réel issu des données CBOE sur les teneurs de marché. Son fonctionnement est identique à celui d'Option Envelopes, mais au lieu d'utiliser le volume pour estimer le positionnement des teneurs de marché, il utilise le calcul d'intérêt ouvert CBOE en temps réel de DeepChart pour mieux repérer où leur activité de couverture est susceptible de se concentrer.

Remarque : Option Envelopes Advanced utilise les données CBOE et affiche des valeurs uniquement sur les graphiques SPX.

Comment ajouter Option Envelopes Advanced

1. Ouvrez un graphique SPX dans DeepGamma Web

2. Cliquez sur Indicators dans la barre de menus

3. Cliquez sur le bouton vert Add indicator en bas du panneau

4. Ouvrez l'onglet Options (Cboe) et recherchez Option Envelopes Advanced

5. L'indicateur est ajouté à votre graphique et apparaît dans le panneau Indicators

6. Cliquez sur l'icône d'engrenage à côté d'Option Envelopes Advanced pour ouvrir ses paramètres

   

Comprendre les termes clés

Avant de choisir une source de données, il est utile de comprendre quelques notions fondamentales sur les options :

• Call - Une option qui donne à l’acheteur le droit d’acheter le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des calls lorsqu’ils anticipent une hausse du prix

• Put - Une option qui donne à l’acheteur le droit de vendre le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des puts lorsqu’ils anticipent une baisse du prix

• OI (Open Interest) - Le nombre total de contrats d'options encore ouverts, qui n'ont pas été clôturés et ne sont pas arrivés à échéance

• OI (R.T.) - Intérêt ouvert en temps réel calculé à partir des flux d'achats et de ventes CBOE en direct, plutôt que des chiffres de fin de journée

• Gamma (Call OI-R - Put OI-R) - Exposition gamma nette calculée à partir de l'intérêt ouvert en temps réel des calls et des puts, combiné au coefficient grec gamma

Settings

La fenêtre des paramètres comporte deux onglets : Parameters et Series. Après vos modifications, cliquez sur Apply pour mettre à jour le graphique.

Parameters

General

• Data Source - Choisissez le mode de calcul des niveaux gamma. Options disponibles :

  • Gamma (call OI-R - put OI-R) (par défaut) - Calcule les niveaux à partir de l'intérêt ouvert en temps réel multiplié par le gamma, pour une lecture des positions ouvertes pondérée par le gamma à partir des données CBOE en direct plutôt que du volume.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez la lecture en temps réel la plus précise du positionnement des teneurs de marché et du régime de marché, améliorant le calcul fondé sur le volume d'Option Envelopes

    
    

  • OI (R.T.) - Calcule les niveaux uniquement à partir de l'intérêt ouvert en temps réel, sans pondération gamma, pour montrer où les positions ouvertes se concentrent en direct.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez voir les positions ouvertes en direct sans aucune pondération gamma

    
    

• Expiration - Filtre les niveaux par échéance. Options disponibles : 0 DTE, <= 1d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Valeur par défaut : 0 DTE

• Include Carry or Open interest - Lorsque cette option est activée, le calcul inclut les positions ouvertes reportées des séances précédentes, pour une vue plus large du positionnement total. Lorsqu'elle est désactivée, seules les données de la séance en cours sont prises en compte. Activée par défaut

• Number of Strikes (0 - unlimited) - Définit le nombre de prix d'exercice à inclure dans le calcul autour du cours actuel. La valeur 0 inclut un nombre illimité de prix d'exercice. Valeur par défaut : 0

  

Series

Sélectionnez une série à gauche (Zero Gamma, Major Gamma ou Minor Gamma) pour configurer son apparence sur le graphique.

Zero Gamma

Zero Gamma est le niveau le plus important. Il représente le prix auquel l'exposition gamma des teneurs de marché passe de positive à négative, calculé ici à partir de l'intérêt ouvert CBOE en temps réel plutôt que du volume. Au-dessus de ce niveau, les teneurs de marché sont longs gamma et tendent à atténuer les mouvements de prix. En dessous, ils sont courts gamma et tendent à les amplifier.

Color

• Color - Définissez la couleur principale de la ligne. La couleur par défaut est le jaune

• 2° Color - Définissez une couleur secondaire. La couleur par défaut est le rouge

Line style

• Type - Choisissez entre Line et Hidden. La valeur par défaut est Line

• Line style - Choisissez entre Solid et Dash. Valeur par défaut : Solid

• Line width - Définissez l'épaisseur de la courbe. Valeur par défaut : 1

• Auto color - Options disponibles : None, Slope, +/-. La valeur par défaut est None

Marker

• Name label - Affichez ou masquez l’étiquette du nom de la série. Désactivé par défaut

• Name background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette du nom. Désactivé par défaut

• Value label - Affichez ou masquez l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Value background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Use chart color - Lorsque cette option est activée, le marqueur utilise la couleur du graphique. Désactivée par défaut

• Show line - Lorsque cette option est activée, le niveau actuel est prolongé par une ligne jusqu'au bord droit du graphique, pour vous permettre de voir où il se situe en amont du cours. Désactivé par défaut

• Name - Définissez un libellé personnalisé pour cette série

  

Major Gamma

Major Gamma représente la plus forte concentration d'exposition gamma des teneurs de marché, sur la base de l'intérêt ouvert en temps réel. C'est là que les supports ou résistances les plus marqués liés à leur couverture sont susceptibles d'apparaître.

Color

• Color - Définissez la couleur principale de la ligne. La couleur par défaut est le vert

• 2° Color - Définissez une couleur secondaire. La couleur par défaut est le rouge

Line style

• Type - Choisissez entre Line, Hidden et Broken line. La valeur par défaut est Broken line

• Line style - Choisissez entre Solid et Dash. Valeur par défaut : Solid

• Line width - Définissez l'épaisseur de la courbe. Valeur par défaut : 1

• Auto color - Options disponibles : None, Slope, +/-. La valeur par défaut est None

Marker

• Name label - Affichez ou masquez l’étiquette du nom de la série. Désactivé par défaut

• Name background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette du nom. Désactivé par défaut

• Value label - Affichez ou masquez l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Value background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Use chart color - Lorsque cette option est activée, le marqueur utilise la couleur du graphique. Désactivée par défaut

• Show line - Lorsque cette option est activée, le niveau actuel est prolongé par une ligne jusqu'au bord droit du graphique, pour vous permettre de voir où il se situe en amont du cours. Désactivé par défaut

• Name - Définissez un libellé personnalisé pour cette série

  

Minor Gamma

Minor Gamma représente la concentration secondaire d'exposition gamma des teneurs de marché, sur la base de l'intérêt ouvert en temps réel. Ce niveau est moins marqué que Major Gamma et aide à repérer des zones de réaction intermédiaires.

Color

• Color - Définissez la couleur principale de la ligne. La couleur par défaut est le violet

• 2° Color - Définissez une couleur secondaire. La couleur par défaut est le rouge

Line style

• Type - Choisissez entre Line, Hidden et Broken line. La valeur par défaut est Broken line

• Line style - Choisissez entre Solid et Dash. Valeur par défaut : Solid

• Line width - Définissez l'épaisseur de la courbe. Valeur par défaut : 1

• Auto color - Options disponibles : None, Slope, +/-. La valeur par défaut est None

Marker

• Name label - Affichez ou masquez l’étiquette du nom de la série. Désactivé par défaut

• Name background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette du nom. Désactivé par défaut

• Value label - Affichez ou masquez l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Value background - Affichez ou masquez le fond derrière l’étiquette de valeur. Activé par défaut

• Use chart color - Lorsque cette option est activée, le marqueur utilise la couleur du graphique. Désactivée par défaut

• Show line - Lorsque cette option est activée, le niveau actuel est prolongé par une ligne jusqu'au bord droit du graphique, pour vous permettre de voir où il se situe en amont du cours. Désactivé par défaut

• Name - Définissez un libellé personnalisé pour cette série

  

Exemple - Comment utiliser Option Envelopes Advanced

Une fois l'indicateur ajouté, vous verrez trois types de lignes directement sur votre graphique de prix, avec le même fonctionnement qu'Option Envelopes, mais l'avantage du temps réel :

• La ligne jaune correspond à Zero Gamma, le niveau le plus important du graphique. Calculée à partir de l'intérêt ouvert CBOE en temps réel plutôt que du volume, elle reflète les positions ouvertes réelles des teneurs de marché plutôt qu'une estimation fondée sur l'activité de négociation. Lorsque le prix est au-dessus, les teneurs de marché tendent à être longs gamma et le marché tend à être plus calme. Lorsqu'il passe en dessous, ils tendent à être courts gamma et le marché peut devenir plus volatil

• Les lignes vertes correspondent aux niveaux Major Gamma, où le positionnement réel des teneurs de marché est le plus concentré. La réaction du prix dépend du sens dans lequel il les aborde et du régime gamma actuel

• La ligne violette correspond à Minor Gamma, une zone de référence secondaire moins marquée, de même nature que Major Gamma mais de moindre importance

  

Conseil : utilisez Option Envelopes Advanced avec la version standard d'Option Envelopes pour comparer la lecture fondée sur le volume à celle du positionnement CBOE en temps réel. Une divergence importante entre les deux peut constituer un signal utile à elle seule.

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