Option Gex Heatmap affiche l'exposition gamma réelle des teneurs de marché (GEX) directement sur votre graphique de prix sous forme de blocs horizontaux colorés. Chaque bloc représente un niveau de prix où leur exposition gamma est importante. Les blocs bleu-vert/cyan indiquent un GEX positif (côté calls) et les blocs orange/saumon un GEX négatif (côté puts). L'intensité de la couleur indique l'importance de l'exposition à ce niveau.

Remarque : Option Gex Heatmap utilise les données CBOE et affiche des valeurs uniquement sur les graphiques SPX.

Comment ajouter Option Gex Heatmap

1. Ouvrez un graphique SPX dans DeepGamma Web

2. Cliquez sur Indicators dans la barre de menus

3. Cliquez sur le bouton vert Add indicator en bas du panneau

4. Ouvrez l'onglet Options (Cboe) et recherchez Option Gex Heatmap

5. L'indicateur est ajouté à votre graphique et apparaît dans le panneau Indicators

6. Cliquez sur l'icône d'engrenage à côté d'Option Gex Heatmap pour ouvrir ses paramètres

   

Vous pouvez aussi l'activer ou le désactiver via Gex Heatmap (M.M) dans la barre rapide Settings. L'icône d'engrenage à côté du commutateur ouvre les mêmes paramètres.

Comprendre la carte thermique

Option Gex Heatmap trace des blocs colorés directement sur votre graphique de prix :

• Blocs bleu-vert/cyan - Zones de GEX positif (côté calls). Dans ces zones, les teneurs de marché sont longs gamma et leur activité de couverture atténuera les mouvements de prix. Le prix peut rencontrer une résistance ou ralentir en s'en approchant

• Blocs orange/saumon - Zones de GEX négatif (côté puts). Dans ces zones, les teneurs de marché sont courts gamma et leur activité de couverture amplifiera les mouvements de prix. Le prix peut accélérer en traversant ces zones

Plus le bloc est intense et large, plus l'exposition des teneurs de marché à ce niveau est importante.

Comprendre les termes clés

Avant de choisir une source de données, il est utile de comprendre quelques notions fondamentales sur les options :

• Call - Une option qui donne à l’acheteur le droit d’acheter le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des calls lorsqu’ils anticipent une hausse du prix

• Put - Une option qui donne à l’acheteur le droit de vendre le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des puts lorsqu’ils anticipent une baisse du prix

• Gamma - Mesure la variation du delta d'une option lorsque le prix évolue. Un gamma élevé signifie que les teneurs de marché doivent ajuster leur couverture plus fortement lorsque le prix s'approche d'un prix d'exercice

• GEX (Gamma Exposure) - Estimation de l'exposition gamma des teneurs de marché à un prix d'exercice donné, combinant le volume et le coefficient grec gamma

• DEX (Delta Exposure) - Estimation de l'exposition delta des teneurs de marché à un prix d'exercice donné, montrant la pression directionnelle de couverture plutôt que la sensibilité gamma

• OI (Open Interest) - Le nombre total de contrats d'options encore ouverts, qui n'ont pas été clôturés et ne sont pas arrivés à échéance

• OI-R (Real-Time Open Interest) - L'intérêt ouvert officiel de la bourse n'étant publié qu'en fin de journée, DeepChart le calcule en temps réel à partir des flux d'achats et de ventes CBOE en direct. Par exemple, pour 2 ventes et 1 achat, la position ouverte nette est de 1. Vous obtenez ainsi une vue à jour de l'intérêt ouvert sans attendre les chiffres de fin de journée de la bourse

• Market Maker Net Flow - Flux delta net généré spécifiquement par les achats et ventes des teneurs de marché, isolant leur positionnement de l'activité globale du marché

Settings

La fenêtre de paramètres comporte deux sections : General et Plot Settings. Après vos modifications, cliquez sur Apply pour mettre le graphique à jour.

General

• Data Source - Choisissez les données utilisées pour construire la carte thermique. Options disponibles :

  • Gex (market maker) (par défaut) - Utilise l'exposition gamma réelle des teneurs de marché déclarée par CBOE, également appelée « convexity ladder » sur d'autres plateformes. C'est la source la plus précise, car elle reflète leur positionnement réellement déclaré plutôt qu'une hypothèse.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez la lecture la plus fiable des niveaux où s'exerce réellement la pression de couverture gamma des teneurs de marché

    
    

  • Gex (call - put) - Calcule l'exposition gamma selon l'hypothèse standard que les teneurs de marché détiennent des positions longues sur les calls et courtes sur les puts, également appelée GEX « classique » sur d'autres plateformes.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez comparer le calcul gamma simplifié aux données réelles des teneurs de marché

    
    

  • Dex (market maker) - Utilise l'exposition delta réelle des teneurs de marché déclarée par CBOE, également appelée « DEX ladder » sur d'autres plateformes.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez voir leur pression directionnelle de couverture plutôt que leur sensibilité gamma

    
    

  • Gex (call OI-R - put OI-R) - Calcule l'exposition gamma à partir de l'intérêt ouvert en temps réel plutôt que du volume de la séance, également appelée GEX « state » sur d'autres plateformes. Elle reflète l'exposition gamma liée aux positions ouvertes plutôt qu'à l'activité de négociation de la séance actuelle.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez une vue structurelle de l'exposition gamma fondée sur le positionnement en direct plutôt que sur le volume du jour

    
    

  • Market maker net flow - Affiche le flux delta net généré par les achats et ventes des teneurs de marché.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez isoler spécifiquement leurs flux de l'activité globale du marché

    
    

  • Call / put ∑ - Affiche le volume brut des options call et put sans pondération gamma.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez repérer simplement où le plus de contrats sont négociés

    
    

  • Call ∑ - put ∑ - Affiche la différence nette entre le volume des calls et celui des puts.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez repérer un déséquilibre directionnel dans l'activité brute des contrats

    
    

  • Call / put OI-R - Affiche l'intérêt ouvert en temps réel des calls et des puts.
    À utiliser lorsque : vous souhaitez voir les positions ouvertes en direct sans aucune pondération gamma

    
    

• Expiration - Filtre la carte thermique par échéance. Options disponibles : Default, 0 DTE, <= 1d, <= 2d, <= 3d, <= 4d, <= 5d, <= 6d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations

Remarque : lorsque Expiration est réglé sur Default, l’échéance sélectionnée sous Expirations dans la barre d’accès rapide Settings est utilisée.

• Include Carry or Open interest - Lorsque cette option est activée, le calcul inclut les positions ouvertes reportées des séances précédentes, pour une vue plus large du positionnement total. Lorsqu'elle est désactivée, seules les données de la séance en cours sont prises en compte. Activée par défaut

• Number of Strikes (0 - unlimited) - Définit le nombre de prix d'exercice à inclure dans la carte thermique autour du prix actuel. Une valeur de 0 inclut un nombre illimité de prix d'exercice. Valeur par défaut : 0

Plot Settings

• Mode - Contrôle la mise à l'échelle de l'intensité des couleurs des blocs de la carte thermique. Options disponibles :

  • Proportional session - Ajuste l'intensité des couleurs uniquement selon les valeurs de la séance actuelle. Le bloc le plus fort de la séance actuelle reçoit l'intensité maximale

  • Proportional time average - Ajuste l'intensité des couleurs selon les valeurs à la même heure lors des séances précédentes. Cela tient compte de l'évolution des valeurs gamma au fil de la journée à l'approche de l'échéance

  • Proportional combined (par défaut) - Applique une pondération 50/50 entre la séance actuelle et la moyenne à la même heure de la séance précédente. Ce réglage est recommandé, car il équilibre l'activité en temps réel et le contexte historique

• Std. Dev - Définit le seuil d'écart-type utilisé pour ajuster l'intensité. Valeur par défaut : 0.5

• % Cut off - Définit le seuil minimal en pourcentage en dessous duquel les blocs ne sont pas affichés. Augmenter cette valeur filtre les niveaux GEX les plus faibles et n'affiche que les zones les plus importantes. Valeur par défaut : 7

• % Max. opacity - Définit l'opacité maximale des blocs de la carte thermique. Valeur par défaut : 75

• Call / Positive - Définissez la couleur des blocs de GEX positif (côté calls). Par défaut : bleu-vert

• Put / Negative - Définissez la couleur des blocs de GEX négatif (côté puts). Par défaut : saumon

• Extend far right - Lorsque cette option est activée, prolonge les blocs de la carte thermique vers la droite au-delà de leur portée normale, pour projeter les niveaux actuels et faciliter leur repérage visuel. Activée par défaut

  

Exemple - Comment utiliser Option Gex Heatmap

Une fois l'indicateur ajouté, vous verrez des blocs colorés directement sur votre graphique de prix aux niveaux GEX clés. Voici une façon simple de les lire :

• Grands blocs bleu-vert au-dessus du prix - Il s'agit de zones GEX importantes côté calls. Le prix peut ralentir ou se retourner à leur approche, car la couverture des teneurs de marché crée une pression vendeuse. Recherchez des signes d'absorption ou de rejet lorsque le prix entre dans ces zones

• Grands blocs orange en dessous du prix - Il s'agit de zones GEX importantes côté puts. Le prix peut y trouver un support, car la couverture des teneurs de marché crée une pression acheteuse. Recherchez des rebonds ou un ralentissement du momentum lorsque le prix entre dans ces zones

• Franchissement d'un bloc par le prix - Lorsque le prix traverse un bloc GEX important, l'évolution de la dynamique de couverture peut déclencher des mouvements accélérés. C'est particulièrement vrai lorsqu'il passe d'une zone de GEX positif à une zone de GEX négatif

  

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