Option Big Flows fonctionne comme Big Trades, mais pour les options. Il affiche un marqueur lorsqu’une transaction représentant une prime importante est exécutée, afin de repérer l’entrée ou la sortie de capitaux institutionnels ou professionnels via les options. Chaque marqueur indique le côté call ou put, l’achat ou la vente, ainsi que l’ouverture ou la clôture de la position.

Remarque : Option Big Flows est disponible uniquement sur SPX, car il nécessite les données réelles des participants du CBOE.

Ajouter Option Big Flows

1. Ouvrez New dans le menu du haut

2. Cliquez sur Option Chart

   

   
   

3. La fenêtre Select Instrument s’ouvre. Comme Option Big Flows nécessite les données CBOE, sélectionnez SPX - Symbol: ES-CME, Exchange: CME

   

   
   

4. Cliquez pour ouvrir le graphique

5. Une fois Option Chart chargé, cliquez sur Indicator Add dans la barre d’outils du graphique

6. Recherchez Option Big Flows et cliquez sur + pour l’ajouter

7. Cliquez sur l’icône des paramètres pour ouvrir la configuration

   

Comprendre les marqueurs

Option Big Flows utilise deux formes de marqueurs pour distinguer calls et puts :

• Losange : flux côté calls

• Carré : flux côté puts

Le remplissage indique également si la position est ouverte ou clôturée :

• Marqueur plein : ouverture de position

• Marqueur creux : clôture de position

La couleur indique le sens de la transaction :

• Vert : achat

• Rouge : vente

  

Comprendre les notions clés

Avant d’interpréter les marqueurs, voici quelques notions essentielles sur les options :

• Call : option donnant à l’acheteur le droit d’acheter le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des calls lorsqu’ils anticipent une hausse.

• Put : option donnant à l’acheteur le droit de vendre le sous-jacent à un prix fixé. Les traders achètent des puts lorsqu’ils anticipent une baisse.

• Prime : montant total en dollars payé pour les contrats d’option, calculé en multipliant le prix du contrat par le volume. Le filtre Min. Premium utilise ce montant pour déterminer quels flux sont assez importants pour être affichés

• Open : la transaction ouvre une nouvelle position sur options

• Close : la transaction clôture ou réduit une position sur options existante

• DTE (Days to Expiration) : nombre de jours avant l’échéance de l’option. Un DTE de 0 désigne une option qui expire le jour même.

Chaque combinaison call/put et achat/vente correspond à un biais de marché différent :

• Acheter un call : opération haussière, qui mise sur une hausse du prix

• Vendre un call : opération baissière, qui mise sur un prix restant sous le strike

• Acheter un put : opération baissière, qui mise sur une baisse du prix

• Vendre un put : opération haussière, qui mise sur un prix restant au-dessus du strike

Gardez cette distinction en tête : un achat n’est pas forcément haussier. Acheter un call est haussier, mais acheter un put est baissier, même s’il s’agit dans les deux cas d’un achat.

Paramètres

General

Option

• Expiration : filtre les flux par échéance. Options : 0 DTE, <= 1d, <= 2d, <= 3d, <= 4d, <= 5d, <= 6d, <= 7d, <= 31d, <= 91d, All expirations. Par défaut : 0 DTE

• Min. Premium (USD) : prime minimale en USD. Seuls les flux dépassant ce montant s’affichent. Par défaut : 1 000 000 $

Filter

• Action - Enabled : active le filtrage des flux par type d’action (Buy ou Sell)

• Action - Filter : choisissez Buy ou Sell lorsque le filtre Action est activé

• Hide call/put strike overlap : masque les transactions où un call et un put sont exécutés simultanément au même strike. Il s’agit généralement de stratégies qui se compensent, avec une exposition directionnelle nette neutre. Désactivez ce réglage pour voir tous les flux. Activé par défaut

  

Call Plot

Global

• Marker : forme des marqueurs de flux calls. Options : Circle, Square, Diamond, Text. Par défaut : Diamond

Generic

• Display mode : choisissez Fill ou Hollow pour les marqueurs génériques de calls

• Buy : couleur des achats de calls. Par défaut : vert

• Sell : couleur des ventes de calls. Par défaut : rouge

Open

• Display mode : choisissez Fill ou Hollow pour les marqueurs d’ouverture de position. Par défaut : Fill

• Open buy : couleur des achats de calls en ouverture. Par défaut : vert

• Open sell : couleur des ventes de calls en ouverture. Par défaut : rouge

Close

• Display mode : choisissez Fill ou Hollow pour les marqueurs de clôture de position. Par défaut : Hollow

• Close buy : couleur des achats de calls en clôture. Par défaut : vert

• Close sell : couleur des ventes de calls en clôture. Par défaut : rouge

  

Put Plot

Global

• Marker : forme des marqueurs de flux puts. Options : Circle, Square, Diamond, Text. Par défaut : Square

Generic

• Display mode : choisissez Fill ou Hollow pour les marqueurs génériques de puts

• Buy : couleur des achats de puts. Par défaut : vert

• Sell : couleur des ventes de puts. Par défaut : rouge

Open

• Display mode : choisissez Fill ou Hollow pour les marqueurs d’ouverture de position. Par défaut : Fill

• Open buy : couleur des achats de puts en ouverture. Par défaut : vert

• Open sell : couleur des ventes de puts en ouverture. Par défaut : rouge

Close

• Display mode : choisissez Fill ou Hollow pour les marqueurs de clôture de position. Par défaut : Hollow

• Close buy : couleur des achats de puts en clôture. Par défaut : vert

• Close sell : couleur des ventes de puts en clôture. Par défaut : rouge

  

  Conseil : par défaut, vert signifie Buy et rouge Sell, comme pour Call Plot. Ces couleurs représentent l’action exécutée, pas le biais de marché.

  • Un call acheté est haussier et s’affiche en vert

    

  • Un put acheté est baissier, mais s’affiche aussi en vert par défaut, car il s’agit toujours d’un achat

    

  Pour que les couleurs reflètent le biais de marché plutôt que l’action, inversez les couleurs de Put Plot dans Settings : Buy en rouge et Sell en vert.

  • Avec les couleurs inversées, un put acheté s’affiche en rouge, conformément à son biais baissier

  

  • Avec les couleurs inversées, un put vendu s’affiche en vert, conformément à son biais haussier

    

  Ainsi, dans Put Plot Colors, vert signifie toujours haussier et rouge signifie toujours baissier. Vous lisez le graphique d’un coup d’œil sans consulter chaque infobulle.
  Remarque : inversez uniquement les couleurs de Put Plot. Inverser aussi celles de Call Plot fausserait cette logique : les couleurs ne refléteraient plus correctement le biais de marché.

Réglages de taille

Texte

• Text size : taille de police lorsque le marqueur est de type Text. Par défaut : 12

• Text color : couleur du texte. Par défaut : blanc

Marker

• Marker min size : taille minimale du marqueur. Par défaut : 60

• Marker max size : taille maximale du marqueur. Par défaut : 120

• Marker max std dev : ajuste l’échelle de taille des marqueurs par rapport à l’écart-type de la prime. Par défaut : 1.0

  

Exemple d’utilisation d’Option Big Flows

Une fois l’indicateur ajouté, un marqueur apparaît chaque fois qu’une grosse transaction sur options dépasse le seuil Min. Premium. Voici comment les utiliser simplement :

• Un losange vert plein près d’un niveau clé indique un gros achat de calls en ouverture, souvent un signal haussier à surveiller pour une éventuelle continuation

• Un carré rouge plein sur une résistance indique un gros achat de puts en ouverture, souvent un signal baissier suggérant un positionnement institutionnel en vue d’une baisse

• Les marqueurs creux indiquent des clôtures de positions : ils peuvent signaler le débouclage d’un flux antérieur ou une prise de bénéfices

• Des groupes de marqueurs de même couleur autour d’un niveau peuvent révéler une concentration d’activité institutionnelle : une zone à surveiller pour d’éventuelles réactions

• Utilisez Min. Premium pour ne garder que les plus grosses transactions et réduire le bruit des flux de taille plus modeste

• Si vous avez inversé les couleurs de Put Plot, tous les marqueurs verts traduisent désormais un biais haussier et les rouges un biais baissier, pour une lecture plus rapide du positionnement global

  

Vous pouvez combiner Option Big Flows avec d’autres indicateurs pour enrichir le contexte :

• Associez-le à Option Levels ou Option Envelopes pour voir si les gros flux se concentrent près de niveaux gamma existants, ce qui peut renforcer leur importance

• Associez-le à Option Profile pour vérifier si un gros flux coïncide avec un call wall ou put wall existant : un flux proche d’un mur établi peut le renforcer

• Associez-le à Option Gex Heatmap pour voir si un gros flux coïncide avec un changement d’exposition des dealers sur ce strike

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